保利地产企业发展战略背景.ppt

* 权威、客观、公正、全面 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 保利地产企业发展策略研究 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 1.发展历程 一、基本情况 1992年9月，广州保利房地产开发公司于广州注册成立，注册资本1000万； 1997年9月，保利南方集团对广州保利增资，注册注册资本6000万； 2002年8月，保利南方集团联合广东华美教育投资集团和张克强等16位自然人共同设立保利房地产股份有限公司（8月31日取得营业执照，注册资本2亿）； 2005年12月，公司总股本由20000.00万股增到40000.00万股； 2006年3月，公司名称更名为保利房地产（集团）股份有限公司； 2006年7月，保利地产在上海证券交易所挂牌上市，发行股价13.95元，目前28元左右。 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 2.资本结构 2.1 股东及其背景 保利房地产（集团）首次公开发行股票前后主要股东持股比例分布 本次发行上市后，所有股东所持股份均为可流通股，发起人所持股份将根据公司法、上交所规则及发起人自身承诺进行锁定。 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 保利南方集团 保利房地产（集团）第一大股东，成立于1992年，目前注册资本1.005亿元，法定代表人王旭。作为一家投资控股公司，保利南方集团主要从事实业投资、投资管理和贸易。 广东华美教育投资集团 保利房地产（集团）第二大股东，广东华美成立于2000年1月，注册资金1.35亿，是由张克强等三名自然人共同出资设立的有限责任公司，法定代表人张新儒。该公司是从事教育投资及咨询、教育管理研究与策划、国际教育交流及资源引进等以教育产业为主的专业化投资公司。 张克强 保利房地产（集团）董事，澳大利亚梅铎大学工商管理硕士。曾任广州军区联勤部军官，创建广州华美英语实验学校并担任董事长。现任广东华美教育投资集团有限公司总裁、广东海外留学培训学校董事长、天津英华教育投资管理有限公司董事长。 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 2.2 业务结构 保利房地产（集团）2004年、2005年和2006年上半年营业务收入分别为15.6亿元、23.6亿元和14.3亿元，分布于以下几个行业。 公司主营业务收入突出，主要来源于房地产开发与销售，三年平均比重约97％。 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 2.3 资产结构 截至2006年6月30日止，保利地产（集团）资产总计110.6亿元。 公司绝大部分资产由流动资产构成，最近三年流动资产占公司总资产的比例均在98％以上。 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 在流动资产中，又以存货和预付帐款作为主要构成，集团近三年存货和预付帐款占总资产的比例始终在80％以上。存货主要为公司为进行房地产开发而购买的土地储备及在开发的产品，闲置沉淀物业很少，资产保持了较好的流动性。 尽管近年来集团资产规模迅速扩大，但各项资产的主要构成比例相对稳定，各年资产均以经营性资产存货和预付帐款占绝对比例，其中存货作为集团最主要的资产构成，始终保持70％以上的构成比例。 2005年集团资产主要构成 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 3.经营状况 3.1 财务状况 2006年上半年，保利地产（集团）营业收入约为14.26亿元，与去年同期相比增长60.2％。 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 2006年上半年，保利地产（集团）销售毛利润5.44亿元，毛利润率为38.18％。近两年集团整体毛利润率与前些年有所提高，主要有以下三方面原因：（1）近两年毛利率高的商铺贡献利润比例有所提升；（2）集团及各公司严格控制开发成本，通过招投标和集团采购进一步降低建造成本和材料成本；（3）近两年房地产行业环境良好，平均销售价格上涨。 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 2005年上半年 2006年上半年 保利地产集团主营业务收入分布情况 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 3.2 开发经营指标 2005年全年集团总施工面积为350万平方米，比去年同期增长40％。 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 2005年全年集团销售总额60.2亿元，比去年同期增长33.8％。 中国指数研究院 CHINA INDEX ACADEMY 4.品牌建设 品牌理念———和谐生活、自然舒适 2003-2004年，广东省消费者委员会，广东省房地产诚信企业； 2004年，人民日报、中国企业文化促进会，2004年中国房地产十大品牌； 2004年，广州市企业评价协会、广东社会学学会，2004年度最具诚信度房地产企