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我在此引用一个大家都熟知的案例：香港百富勤是亚洲最大的投资银行之一，因一笔为印尼安稳的士公司发行巨额定息债券导致自己陷入财务危机，于98年1月被强制清盘。令人扼腕的是，仅3天之差的资金短缺竟遭受此破产的厄运。借用这案例我想说明一个问题，真正市场化动作中的企业财务管理，关键点是现金流，保证企业现金的安全性、流动性和盈利性是企业财务管理的重中之重。 关于现金流 　　近代理财学指出：资产的内在价值是其未来现金流量的现值，而不是只看报表上的利润。在市场经济条件下，企业要想在激烈的竞争中立于不败之地，不但要千方百计把自己的产品销售出去，更重要的是要能够收回现金，即实现销售。正因此，美国从1987年起率先规定现金流量表为必编报表，1994年国际会计准则《现金流量表准则》生效，1998年我国《企业会计准则--现金流量表》生效，从此，企业经营者不提供历史和未来现金流量信息的财务报表已经过不了关了，而应更加关注现金流量表及其分析。 　　企业现金流量是指企业在经营活动、投资活动和筹资活动中现金的流入与流出之差为净流量，净流量为正，证明企业上述三种运动财务管理有效，净流量为负，则证明企业财务状况不佳，存在风险，值得警示。在这里，现金是广义的，包括人们常指的现金和银行存款，即资产负债表上的货币资金。形象地说，现金是企业的血液，其投入产出的周转过程就是企业的血液循环，不能贫血，也不能梗阻。因此，我们的财务管理不仅仅是客观地反映财务结果，而应更及时主动地掌握企业现金的流动性和风险性，以保证企业的生存和发展。 纳税筹划应力争节约现金流出 　　何谓纳税筹划？我国2000年元月5日正式让“纳税筹划”登上大雅之堂。纳税筹划是指纳税人为达到节税目的而制定的科学节税规划，是在税法范围内，通过对企业经营、投资、理财活动的筹划而获得的节税收益。通俗地讲，少缴税款和延期缴纳税款而风险为零，就是纳税筹划。需要特别指出，纳税务局筹划是在纳税之前有系统地对企业经营或投资行为做出事先安排，发生在财务上游，所以它不应是财务人员的义务。 　　税收的无偿性决定了纳税是企业资金的净流出，税负大小是决定企业生产经营成本高低的重要因素。因此通过纳税筹划所节约的税款支付等于直接增加企业净收益，与我们日常管理中的增收节支、降低成本具有同等理财意义和作用。 如何进行纳税筹划？ 　　 　　一是企业类型的选择决定了税负大小。中外合资历、合作经营等经营模式不失为获得享受减、免或缓税的好办法；二是投资经营地点的选择也可节税，因为我国经济特区和经济技术开发区有许多税收优惠，如纳税环节少、税收管制松动、所得税率低等；三是选择合适的筹资方式，筹资方式多样，借款利息允许税前列支，其利息低于债券利息，又降低筹资成本。另外，股份制企业的纳税筹划在筹资阶段体现在发起人对注册资本认购方式上，若发起人一次性认足股份享受不到所得税利益，若在法定期限内认缴股金，在资金到位期间企业发起人仍可按出资比例分享利润，而未到位的资金缺口通过负债解决，负债的财务费用又冲抵企业利润减少了企业税负。四是折旧抵扣税收。例如在法规允许前提下采用加速折旧，虽最后纳税结果一样，但对企业而言推迟了纳税期限，加速了资金周转，取得了一笔无息贷款；此外，成本核算中纳税筹划可使用的有存货计价、产品定位方法的选择，上述几方面都能使企业从总体上享受税收利益及货币时间价值带来的效益。 饭店现金流日常管理 1、把握饭店现金流入的全过程，保证其安全和加速。 　　饭店变现能力强，财务管理应落在实处，将企业收入的繁荣昌盛具体化货币化；饭店一次性结算系统应有完善的结算管理制度，配套独立制约的夜审和信用管理，为了促进收入真正实现，信用经理扮演了重要角色。 2、控制现金流出的速度和方式。 　　财务经理应按饭店规定对现金流出的支付方法、时间和进度握有控制权。一个定位准确、有知名度、销售得力的饭店，收入是稳定的，资金支付的高峰如短贷偿还、工程进度款支付应安排在旺季。学习国外超市融资运作方式，选择好的商家，取得批量价并延后支付，这也是一种无息贷款。总之，充分利用企业实力和品牌，用市场经济手段，辅以询价和“一票否决制”的内部控制办法，充分放缓流出速度，一分钱可作几分钱用，上求达到资金效益的最佳点。 3、现金流预算。 　　凡事“预则立，不预则废”，现金流预算管理的重点和难点，重点在于调度企业内部现金流速，难点在于编制中的盲目性和实施中的随意性。现金流预算的编制基本上是技术和直截了当的工作，应关注的是：确定销售、采购、广告、工程等现金流入和流出量。因为任何时间的应收现金均包括了前期的应收帐款，而应收帐款又隐含了坏帐风险。现金流入有限，现金流出渠道很多，工资、原材料、能源、税、利息支出等，应按轻重缓急和重要性原则安排。 　　总之，预算可以促进企业经营者了解自己的现金状况，便于决策，以足够的现金