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浅谈非上市国有商贸型企业的混合所有制改革 　　摘要：近年来我国混和所有制经济取得了较快发展，这对促进国有企业转换体制机制，完善企业法人治理结构，增强企业活力等方面发挥了积极作用。作为国有企业中市场化较早的商贸型企业，尤其是非上市企业，越来越难以自如地应对高度开放、透明和激烈的市场环境，对这类企业进行混合所有制改革便自然而然成为首选。本文首先概述了非上市国有商贸型企业面临的主要困难和问题，进而对混合所有制改革方案的设计进行深入探讨，最后提出了相关政策建议 关键词：国有商贸；混合所有制；体制机制；政策建议 《中共中央关于全面深化改革若干问题的决定》提出混合所有制经济是“公有制为主体、多种所有制经济共同发展”这一基本经济制度的重要实现形式，这是从整个国民经济所有制结构上做出的宏观论述。在目前日益竞争激烈的市场环境中，非上市国有商贸型企业可能面临着更为严峻、复杂的挑战与生存压力。这类企业到底面临着哪些主要困难和问题？混合所有制改革能否提高企业的竞争力与内生动力？改革方案如何设计？需要哪些政策支持？本文将就这些问题进行讨论 一、企业面临的主要困难和问题 《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》明确提出将国有企业分为商业类和公益类，要求商业类国有企业按照市场化要求实行商业化运作，以增强国有经济活力、放大国有资本功能、实现国有资产保值增值为主要目标。其中，对于主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业，原则上都要实行公司制股份制改革，积极引入其他国有资本或各类非国有资本实现股权多元化，国有资本可以绝对控股、相对控股，也可以参股，并着力推进整体上市。为了更好地理解改革的着力点及方案设计，有必要对该类企业面临的主要困难和问题进行深入分析 1、体制、机制僵化 商贸型企业面对的是多变、激烈的市场环境，而非上市国有商贸型企业大多沿用传统的经营思路和延续的经营渠道，难以适应新常态下生存法则，尤其是在体制机制方面，无法整合企业内部资源，突出表现在两个方面 （1）企业人力资源虽然丰富，人才队伍素养较高，但是国有体制下固有的弊端难以充分调动员工的积极性，考核机制上也无法真正实现市场化，平均主义或多或少地存在，企业与员工切身利益难以完全趋同，导致人才流失严重，加剧了企业的经营困境 （2）企业在进行商业模式、机制创新时，往往也面临着未来较大的不确定性，对于国有企业的管理层来说，主动进行改革创新的动力不足，经常会在改和不改、大改和小改之间摇摆不定，这使得企业可能错过难得的战略发展机遇期，陷入一步跟不上、步步跟不上的困境 2、风险防控能力不足 商贸类企业面临的主要风险中，有两类风险最为突出：一类是市场风险，即由于商品价格波动、供需变化等原因带来未来经济利益流入的不确定性；另一类是信用风险，即由于企业的信用政策开展赊销、预付等业务活动带来的不确定性。在面对市场风险时，由于内部决策机制冗长往往导致购销不畅，库存积压。在发生信用风险时，因为缺乏有效地防控手段，过于依赖查封、诉讼等措施进行事后救济，导致效果往往不尽如人意 3、资产“固化”严重 一般而言，作为商贸类企业，三项资产（存货、应收款项、预付款项）占企业总资产的比例较高，有的甚至高达80%以上，而支撑上述资产运营的往往是银行授信活动，这就意味着企业的财务杠杆系数较高。在整体经济下行压力较大的时期，企业资产“固化”严重，库龄或账龄较长，财务风险突出 二、混合所有制改革的方案设计 对于非上市国有商贸型企业而言，在产权上多数属于国有独资或国有控股，面临的是完全竞争的市场环境。因此，引入战略投资者与员工持股，发挥各方优势，进行市场化经营模式变革，是破解制度束缚、实现企业变革新生的根本途径 1、基本原则 （1）规范运作，严防国有资产流失。改革须按照《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》（中发【2015】22号）、《国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见》（国发【2015】54号）等文件的要求，严格规范地履行相关程序，维护出资人、债权人、企业和员工等多方的合法权益，防止国有资产流失 （2）改革过程公开透明。改革方案须严格履行内部审批程序，并提交职工代表大会或职工大会审议。改革过程中需聘请专业的中介机构开展财务审计、资产评估、定价管理等一系列的工作，同时须向职工群众公布企业总资产、总负债、净资产、净利润等主要财务指标的财务审计、资产评估结果，接受职工群众的民主监督 2、股权结构设计 由于改革前企业可能面临着资产“固化”严重、财务状况吃紧等诸多问题，而外部战略投资者和参股员工恰恰是盘活存量资产的生力军，能有效弥补原有制度间的缝隙，形成与企业呼吸与共的命运共同体。因此，在混合所有制的实现方式上，建议采取增资扩股的方式，