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证券投资 SECURITIES INVESTMENT 作为套期工具的金融远期 文/万宇 摘要：金融远期起步很早，且现时在 根据行市变动，在最后实物交割时获得利 时应确认的合约末期收益＝ ( 约定购汇数 金融工具交易中仍占有重要地位。但是， 润或亏损。 量×交割日即期汇率－合约价格 )- 累计 由于金融远期一般不存在初始净投资，而 本文中所称的“作为套期工具的金融 已确认合约公允价值变动损益净额。 且新会计准则的基本规范也不存在这方面 远期”，有两重涵义，一是外汇合约或利 以上公式，如果计算结果为负数，即 的明确内容，因此如何进行会计核算和报 率协议作为被套期项目的套期工具存在， 为公允价值变动净损失或购入合约累计净 表列示就使其成为衍生工具会计中的一个 二是像确定承诺之类需要用外汇合约或利 损失。 难点，将其用于套期保值和对其进行套期 率协议进行套期保质的被套期项目。 ( 二 ) 账务处理 保值的账务处理也更复杂。本文通过解说 二、购入远期外汇合约套期 投资者买入远期外汇合约套期，是利 形式，将新准则的基本原则和方法用于金 远期外汇合约套期分为买入远期外汇 用合约到期日实际汇率与预先钉死的远期 融远期的套期保值。 合约套期和卖出远期外汇合约套期两类， 汇率之间利差异来抵销被套期项目可能发 关键词：套期工具；金融远期；远期 现先介绍买入远期外汇合约套期的相关会 生的损失；如果签约后实际汇率与预期相 外汇合约；远期利率协议；套期保值 计处理： 反，其亏损赔付的损失又可能以被套期 ( 一 ) 远期合同公允价值变动和终止 项目的收益来抵销。其账务处理程序为： 一、金融远期及其特点 确认的损益计算 1. 初始确认。签约以后，合约当日公允价 金融远期，是指签约双方同意在未来 1. 远期价格 = 约定购汇数量×资 值确认为 0，不作账务处理，但应在备查 约定日期、按约定价格交换某项金融资 产负债表日市场相关交割日的远期汇率； 账中登记合约内容，包括交易方式、约 产的合同。金融远期在《企业会计准则 2. 合约价格 = 合约约定的外汇交割时应 定汇率、交易金额、交割日等。2. 后续 第 22 号－金融工具确认和计量》中称为 付记账本位币金额 = 约定购汇数量×立 计量。在以后的资产负债表日，如果合 “远期合同”，属衍生金融工具的一个大 约时约定交割日的远期汇率 ( 即合约汇 约升值，则按升值额的现值，借记“套 类。根据标的物的不同，现行金融远期合 率 ) ；3. 公允价值变动额＝远期价格－合 期工具－买入××期汇合约”科目，贷 同一般可分为远期外汇合约和远期利率协 约价格；4. 公允价值变动现值＝变动额 记“套期损益”科目 ( 公允价值套期、现 议两类。 ÷(1 ＋折现率÷本期至交割日月数/12) ； 金流量套期中无效部分，下同 ) ，“资本 与其他衍生金融工具比较，金融远期 5. 本期应确认合约公允价值变动收益 ( 公 公积－其他资本公积”科目 ( 现金流量套 具有如下特点： 允价值变动收益现值 )=( 远期价格－合约 期有效部分，下同 ) ；如果合约降值，则 ( 一 ) 合约或协议一般不具有标准化 价格 ) ÷(1+ 记账本位币市场年利率×资 按降值额的现值作相反分录。3. 终止确 形式，“远期”是相对于“即期”而言的， 产负债表日至交割日月数÷12)±累计已 认。在合约到期日，应按即期汇率与合约 实际合同履行期限均不长，约定期限一般 确认公允价值变动损益净额；6. 终止确认 汇率的差额和约定购汇