供应链金融信用风险管理研究.pdf

经济与社会 西部皮革 2017年3月 供应链金融信用风险管理研究 张建康 (重庆交通大学经济与管理学院，重庆 400074) 摘 要：在对中小企业进行风险评估时，供应链金融不再局限于主要对融资企业进行考核，而更多的是从整个供应链整体的 角度进行评估 ，协调供应链各环节的资金流，旨在降低整条供应链 的成本。在此模式下，银行如何才能根据信用风险的大小，准 确地区分违约和非违约的中小企业是十分重要的。 关键词：中小企业；供应链金融；信用风险 中图分类号：F275 文献标志码 ：A 文章编号：1671—1602(2017)06—0082—02 1 引言 手未能履行契约中约定的义务，而给企业造成经济损失的风险，即 中小企业是我 国社会主义市场经济的重要组成部分，我国中小 在受信人不能偿还本金及利息的情况下，授信人的实际收益与预期 企业创造的价值 占我国国内生产总值的65％左右 ，解决了我国城镇 收益相 比，发生偏离的可能性 。信用风险存在广义与狭义之分，广 80％以上 的就业问题，而且完成了全国发明专利的65％。正是由于 义的信用风险主要指在市场交易的过程中，交易双方当事人没有遵 中小企业的存在 ，才使得我国社会主义市场经济充满生机与活力、 守事先约定的事项 ，从而无法及时履约 ，进而所引起的风险，例如 市场蓬勃繁荣 、就业大大增加，同时也在很大程度上促进 了我国科 预订的货物没能及时送到，贷物质量存在严重瑕疵 ，货款不能及时 技的进步与创新。 支付 ，从银行或第三方获得的借款不能及时归还等。狭义的信用风 然而，由于中小企业的固有弊端 ，例如：管理不够规范、信息 险是指银行的信贷风险，即银行在发放贷款 以后，借款企业因资金 的透 明程度不高以及发展前景不确定等，加之社会资金 的流动和 周转困难或其他原因，不能按照合同约定的期限归还贷款，造成银 信用配给在我国的二元经济体制下存在着 明显的偏好，这就导致 行贷款本金及利息损失的可能性，这就是人们通常所说的信贷 我罔中小企业很难通过银行获得贷款。据统计 ，银行信贷业务覆 风险。 盖全部的大型企业 以及接近80％的中型企业，与之相对应的是 ， 3．1．2 信用风险的特征 小型企业仅有不到20％可以通过银行信贷获得其发展所需的资金。 从风险管理的角度看 ，信用风险的主要特征有以下四点： 有关调查表明，中小企业贷款的频率大约是大型企业 的5倍 ，但 (1)明显的非系统性。银行的信用风险存在于每一笔信贷业务 其贷款总额却仅有大型企业贷款总额 的0．5％左右。在这种背景 中，这种风险是无法避免的，银行能够做的只是尽量使风险降至最 下 ，供应链金融业务应运而生 ，它 的基本原理是从整个供应链整 小。申请贷款企业的经营状况虽然受到宏观经济形势的影响，但是 体的角度出发，协调供应链各环节 的资金流 ，旨在降低整条供应链 大多数情况下还受其相关的非系统性因素的影响，如，企业 自身的 的成本。 财务状况、经营状况以及还款意愿等因素。 供应链金融是让中小企业走出融资困境的一条新途径。中小企 (2)显著的信息非对称性。在业务进行过程中，由于信息不对 业之由于自身的信用水平较低，所 以很难通过银行获得贷款 ，即使 称，银行很可能无法准确地了解融资企业的具体财务状况、贷款用 中小企业从银行等金融机构获得了贷款 ，通常情况下也要付出高额 途以及投资风险等。 的利息代价。但是在供应链金融的模式下，银行在对中小企业进行 (3)信用风险概率分布的不对称性。如果融资企业能够正常还 风险评估时，不再局限于主要考核融资企业 ，而更多的是从整条供 款，那么授信的银行机构就能够收回本金并