格上理财阳光私募月报（2013年6月）.PDFVIP

专业独立审慎 格上理财阳光私募月报 （2013 年6 月） 报告摘要  6 月市场回顾：流动性危机致大盘跌破建国底 6 月A 股迎来多事之夏，美联储表态欲退出QE，资金从新兴国家回流美国，国内经济数据 不佳，银行间市场流动性紧张，央行拒施援手人为加重了这场危机。6 月大盘从头跌到尾， 恐慌中跌穿了去年12 月份形成的建国底，大大超出投资者的预期。  行业表现：改革与转型下的成长股盛宴 在监管层表明转型的决心之后，市场的结构性分化更加明显，改革和转型方向下成长类股 票仍然是资金追逐的焦点，钱荒之后金融改革之下的互联网金融概念强势崛起、传媒、互 联网、通信等概念被反复炒作，此外中报炒作也逐步升温。  基金发行量低迷，多只产品亏损清盘 阳光私募行业6 月份新发行产品数量为64 只，环比下降21.95% 。发行总规模自4 月以来连 创新低，仅为上月规模二分之一。投资策略上，新发行的传统股票型基金较上月增长25%， 当月无债券策略与主题策略的新基金发行。当月7 只基金亏损清盘。  业绩表现：阳光私募惨痛亏损，仍胜同类理财产品 6 月阳光私募行业平均收益-7.07%，其中8%逆市获取正收益。无论从行业整体收益水平还 是收益区间分布上，阳光私募基金表现均超越同期同类理财产品。同时，近七成的阳光私 募近一年的最大回撤小于15%，表现出较好的抗跌能力。  6 月非股票类基金表现超股票类基金，创势翔勇夺半年度冠军 6 月前十名非股票类策略的基金平均收益为 20.26%，这类基金以债券类或商品期货类基金 为主，表现远超同期排名前十的股票型基金。6 月底，创势翔 1 号毫无悬念夺得2013 年半 年度冠军，以高于第二名近40%的成绩领跑群雄。  投资动态 私募6 月平均仓位为60.33%，较上月下降 10.67%。行业配置上，医药、消费、节能环保、 文化传媒以及工程机械较受私募关注。主流私募对市场短期的表现较为悲观，操作上以减 仓防御为主。 格上理财网 |www. gesafe .com400-080-5828 1 专业独立审慎 大盘破建国底超预期，阳光私募扛过惨烈6 月 二级市场综述 1.1 6 月市场回顾：流动性危机致大盘跌破建国底 5 月份市场环境相对平静，A 股出现久违的上涨，充当领头羊的创业板更是大涨20 ％。 然而6 月份，A 股迎来多事之夏，美联储表态欲退出 QE，资金从新兴国家回流美国，国 内经济数据不佳，银行间市场流动性紧张，央行拒施援手，人为加重了这场危机。6 月大 盘从头跌到尾，恐慌中跌穿了去年12 月份形成的建国底，大大超出投资者的预期。 表1：核心股指表现（2013.6） 核心指数 2013-6-3 2013-6-28 6 月涨跌幅 今年以来（截至6.28） 上证综指 2300.60 1979.21 -13.97% -12.11% 沪深300 2606.43 2200.64 -15.57% -12.65% 深证成指 9257.95 7694.47 -16.89% -15.50% 中小板指 5131.98 4456.56 -13.16% 11.23% 创业板指 1073.02 1011.66 -5.72% 54.73% 来源：Wind，格上理财研究中心 6 月引领市场下跌的仍然是权重股。一方面是因为5 月份经济数据不佳，进出口数据远 远低于市场预期，出口仅增长1