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企业财务披露的印象管理行为探析 　　摘 要：财务披露管理是上市公司普遍存在的一种管理方式，管理者把财务披露视为一个多维度向量，对该向量的任何一个维度施加影响，都会对企业的价值产生重大影响。为了探析上市公司财务披露管理的行为，使企业价值最大化，将印象管理的一部分内容引入财务披露中，并阐述了加入印象管理的动机，之后又分别从信息内容，组织形式，信息置信度，业绩的解释，披露时机这五个主要方面与印象管理理论结合起来加以详细阐述，进一步系统地说明企业财务披露管理的行为 关键词：财务披露；财务披露管理；印象管理；财务报告 一、引言 近十几年来我国经济市场证券化程度大大提高，上市公司的财务披露管理必然会带来更为广泛的经济后果。对财务披露管理行为的研究，必将拓展公司治理研究的方法和思路。企业财务披露管理不仅是一种技术手段，不同的披露管理将产生不同的会计信息，而会计信息并非是抽象的数字，而是体现了一定的经济涵义，这些会直接影响到信息受众的决策行为，而决策行为又会对相关者的利益产生影响，因此，将印象管理的理论引入到财务披露管理中是必要的。本文在简要介绍印象管理的基础上，分别从财务披露管理行为的五个主要方面来研究，以此来规范企业财务披露管理的行为 二、企业财务披露中印象管理的动因分析 印象管理，就其本质而言不仅是管理现代化的结果，也是控制他人对自己形成的印象和感觉的过程，心理学角度上看印象的形成就是自我表现和“自我投射”的过程[1]。将印象管理与财务管理行为的结合就是将心理学的内容融入财务管理当中，这种跨学科的结合是因为上市公司的各方面都能容易引发印象管理动机 （一）对外部投资者的印象 企业财务信息披露中，如果信息受众能够对公司产生很好的印象，那就会直接或间接地转化为现实的经济利益，也就会吸收到更多外部投资者的关注与投资，管理层也能因此而受到股东的赞赏以及提升自己的地位。根据印象管理理论，主动的印象管理可以被用来宣传和增强某种形象，同样在财务信息披露中管理行为需要以各种可能的方式表现出符合该形象的特征，以获得投资者对该形象的认同[2]。另一方面动机理论认为动机是理想目标的价值或重要性的函数，目标的价值或重要性越大，动机就会增加[2]。而财务管理行为涉及到公司的股价，吸收贷款以及工作绩效，从这个视角看，在财务信息披露中实施印象管理行为的动机是非常大的 （二）财务信息披露的公开性 企业财务信息披露是外部投资者了解公司，也是与公司管理者信息沟通的重要渠道之一，良好的信息沟通渠道能够使公司更容易吸纳资金。上市公司信息的公开性，能够使企业凭借财务信息披露的正式公开文件，以较低的成本，向信息受众宣传良好的社会形象和财务形象，信息越公开，企业想要进行印象管理的动机就越强，从而在一定程度上促使这些利益相关人的决策向有利于公司和管理层的方向偏转[2] （三）资源的稀缺性 企业管理者对企业进行形象的设计与宣传，主要目的就是要吸纳外部投资者的资金，而其中最重要的就是向利益相关者披露公司财务信息的过程。能对财务信息披露中进行印象管理这一行为起到推波助澜作用的就是企业资源的稀缺性，资金、机会都是高度稀缺的资源，资源的相对稀缺性决定了价值的高低。企业争得了稀缺的资源，可能就等同于获得了更大的市场份额和更多的利润。为争夺资源，在实际条件不满足种种规定和条件的情况下，有些公司和经理人会运用一般性的印象管理手段，有时甚至铤而走险，在利益的驱使下提供虚假财务报告，致使公司的管理行为超过了合法的限度，这都是由于社会资源的稀缺才招致的恶果 三、企业财务披露中的印象管理行为 （一）信息内容中的印象管理―操控可读性 信息内容位居财务披露中所有位置的核心，是其他所有维度的基础，由于企业的管理者与外部投资者的信息不对称以及不确定性，导致管理层对信息内容的披露成为了一种最直接的方式。信息内容包含了财务披露的基本数字和文字，因此管理者能根据不同的会计政策的选择披露不同的数据，达到影响财富转移，均衡收益的目的[3] 管理者还可以通过印象理论来操控财务披露的可读性，人们对于信息的接受和认知是有选择性的，大多数人比较容易接受他们熟悉的信息，而那些运用复杂的句式，难懂的内容对阅读者来说是非常困难的，他们往往选择放弃[4]。管理者可以通过选择披露或掩盖某些具体事项，对经营中一些不容忽视的重要信息进行淡化处理。当发布对企业有利的财务信息时，管理者会希望外部投资者清楚了解这些有利信息，就会在这一时段的财务披露中使用通俗易懂的语言，提高报表语言的可读性，相反，当企业出现了管理者需要掩盖的问题时，企业管理者会运用较为复杂的句式和抽象专业的术语来加大阅读难度 （二）组织形式中的印象管理―操控信息描述方式的框架 财务披露的组织形式是指财务