西方商业银行表外资产发展特点.PDFVIP

                     2013年3月13日  建设银行研究报告        同业研究 《商业银行表外资产运用与管理研究》报告之一     西方商业银行表外资产发展特点         报告执笔人：李佳  报告摘要   进入 21世纪以来，西方商业银行表外   资产逐步进入到适应世界银行业发展趋势   的新阶段，并且其“双刃剑”特性愈加明   中国建设银行研究部  显。经过近半个多世纪的发展，表外资产 通讯地址：北京市金融大街 25 号  逐步成为西方商业银行的一项重要业务， 邮编：100033  电话：010 表外资产的规模已经超过表内资产，并成 电邮：yanjiubu.zh@  为西方商业银行主要的利润来源。   从具体结构来看，衍生工具类表外资   产由于具有增加流动性和转移风险的基本   相关研究 功能，逐步成为西方商业银行表外资产的 西方商业银行表外资产发展趋 主要组成部分。与此同时，作为投资者， 势及经验启示 商业银行所持有的衍生工具在整个衍生工 具市场中也占有较高比重。 请阅读正文之后的重要声明                                                                   1    进入21世纪以来，西方商业银行表外业务在经历了扩大 市场份额、增强服务功能为主的初级阶段，以及以衍生工具 和投资银行业务为主的成长阶段，逐渐进入到适应世界银行 业发展趋势的新阶段。在新阶段中，表外业务的“双刃剑” 特性愈加明显，其不仅提高了储蓄向投资转化的效率，同时 也表现出促进系统性风险积累、内生流动性扩张和资产价格 泡沫等负面效应。因此，借鉴发达国家表外业务的发展及管 理经验，并吸取相应的教训，对我国商业银行提高表外资产 的精细化管理水平具有重要意义。 一、表外资产1是西方商业银行的一项重要业务 （一）商业银行表外资产规模已超过表内资产 在西方商业银行中，表外资产占据着重要地位。按照狭 义表外资产的分类，美国三家商业银行信贷类和衍生工具类 表外资产规模之和与表内资产的比重均超过 100%（见表1）， 可见表外资产对于商业银行的重要性。从具体种类来看，信 贷类表外资产占比较低，但也超过了 30%；衍生工具类表外 资产占比较高，最低的花