跌宕中累积计数.PDFVIP

证券研究报告_量化投资策略周报 2011 年 2 月 28 日 跌宕中累积计数 上周市场表现 沪深300指数 3197.62 -0.44% 上证指数 2878.56 -0.73% ——量化择时周报（2011 年 2 月 28 日） 深证成指 12633.88 0.16% 胡海涛 分析师 电话：020406 eMail：hht@ SAC执业证书编号：S0260210040019 本周择时观点汇总 本周择时信号 上周 3 大择时模型一致看多，然后周二的长阴为上周整体的涨跌幅定下 修正 TD 指标 看多 基调。虽然周三到周五连续 3 根小阳，但也无法弥补周二造成的跌幅。 市场情绪择时模型 看多 看多， 因此，上周3 个模型的择时结果均为错判。综合本周观点，修正 TD、市 HMM 模型 涨幅不超过 2% 场情绪、HMM 模型继续同时看多，而三状态 HMM 模型认为本周涨幅有 限，不超过 2%。 修正 TD 指标：静观卖出计数变化 从 TD 技术指标来看，自 2 月 16 日TD 指标完成新的卖出启动以来，多 空双方的激烈博弈日益凸现，周二的长阴线将本轮的卖出计数 2 定格在 . 2855 点以下，但随后沪指连续三日上涨，多方力量再次夺回主动权，同 时卖出计数 1 也得到激活，由目前计数的情况看来，多空力量难分伯仲， 沪指仍将继续维持震荡，考虑到卖出计数 2 处于较低点位，因此接下来 继续累积卖出计数 1 的可能性较大，这意味着多方力量短期内仍将继续 占优，投资者可继续耐心持有，静观卖出计数的变化。 市场情绪指标：短期情绪即将上穿长期均线 从目前情况看，买入信号发出后，目前市场情绪的短期均线、中期均线 双双重新开始向上。目前短期情绪均线上行较快，已经接近于长期均线， 但离卖出信号的发出仍有一段时间。 HMM 模型周择时观点：本周小幅上涨 上周 A 股市场依旧处于宽幅震荡，其中沪深 300 指数全周下跌 0.44%。 我们运用两个 HMM 模型对其走势进行预测，综合预测结果为小幅上涨， 方向上预测错误，但对于指数涨幅的判断则准确。 根据近期的沪深 300 指数市场资金流数据，综合运用两个 HMM 模型继续对本周大盘的走势 进行预测，结果依然显示本周上涨的可能性较大，且涨幅较小，不超过 2%。 广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易，亦可能为这些公司提供或争取提供承销等服 务。本报告中所有观点仅供参考，并请务必阅读正文之后的免责声明。 量化投资策略周报 目录索引 一、本周择时观点汇总 3 二、修正 TD 指标：静观卖出计数变化3 三