巴曙松20100117巴塞尔新资本协议的调整趋势及影响.docxVIP

巴塞尔新资本协议的调整趋势及影响中国金融40人论坛成员 巴曙松 [ 2010-01-17 ] 共有0条点评摘要 　　巴塞尔新资本协议的实施正在成为全球金融界的趋势，从而对全球金融业产生深远影响，而巴塞尔新资本协议根据此次危机中的反思与批评所进行的修订，实际上反映了全球金融业风险管理与监管改革的新趋势，同样也会对中国的金融业产生深远的影响，把握其修订趋势具有积极的价值。 关键词 巴塞尔新资本协议 修订 资本监管 　　全球金融危机的爆发，引发了对全球金融体系的反思，其中的一个重要内容是对现有的金融监管框架的反思和修订。在这样的背景下，巴塞尔新资本协议正根据新的市场环境进行积极的调整，因为巴塞尔新资本协议对全球银行业的影响极为深远，此次金融危机更加坚定了世界各国实施巴塞尔新资本协议的决心。巴塞尔委员会的调查结果表明，越来越多的国家和地区将实施以巴塞尔新资本协议为基础的资本监管制度。目前，G10集团成员、欧盟成员国以及中国香港、新加坡、韩国、澳大利亚等亚洲主要经济体已经正式开始实施巴塞尔新资本协议。从2009年开始，美国主要大型银行将直接实施信用风险内部评级高级法和操作风险高级计量法。2009年9月25日结束的20国集团领导人匹兹堡峰会，明确提出主要成员国将在2011年前实施巴塞尔新资本协议。中国银监会指导中国的银行业为巴塞尔新资本协议的实施已经做了数年的准备，因此，关注巴塞尔新资本协议的修订趋势，对于把握全球金融监管的演变，推动中国金融金融体系风险管理水准的提高，具有积极的价值。 一、巴塞尔新资本协议及其在后金融危机时期的主要修订 　　巴塞尔新资本协议，即Basel II,是巴塞尔银行监管委员会于2004年6月正式颁布的。新协议继续延续了1988年巴塞尔旧协议中以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点、突出强调国家风险的风险监管思路，吸收了《有效银行监管的核心原则》中提出的银行风险监管的最低资本金要求、外部监管、市场约束的三个支柱原则，提出了衡量资本充足比率的新的思路和方法，以使资本充足率和各项风险管理措施更能适应当前金融市场发展的客观要求。尽管巴塞尔新资本协议较之旧协议有了明显的改进，但是在当前的金融危机面前还是遭到了众多批评。无论原因如何，金融危机既然暴露了现有金融体系的缺陷，那么也就在客观上提供了一个完善风险监管体系的机会，巴塞尔银行监管委员会针对危机中暴露的问题对巴塞尔新资本协议所做的改进，也值得深入分析。 　　1. 三大支柱下监管标准修订的主要重点 　　自金融危机爆发以来，国际银行监管体系暴露出了诸多问题：如银行业的系统性风险以及整体的抗风险能力评估不足、流动性风险计量方法的缺失和监管不足、市场风险尤其是交易账户下新增风险的资本计提不足和监管缺失、VaR方法的固有缺点和压力测试方法的亟待应用与完善、公允价值等会计准则的度量和建模以及跨境监管等问题。巴塞尔委员会也集中针对这些问题给出了一系列修订文稿。 修订内容修订时间修订文件整体框架的修订2009年7月《新资本协议框架完善建议》2009年12月《增强银行业抗风险能力(征求意见稿)》流动性风险管理不足2008年2月《流动性风险管理和监管的挑战》2008年9月《稳健的流动性风险管理和监管原则》2009年12月《流动性风险计量、标准与监测的国际协议(征求意见稿)》市场风险监管2009年7月《交易账户新增风险资本计算指引》2009年7月《新资本协议市场风险框架的修订稿》压力测试2009年5月《稳健的压力测试实践和监管原则》公允价值会计准则2008年6月《公允价值的度量与建模》2009年4月《银行金融工具公允价值评估实践的监管指引》2009年8月《会计标准修订案：高级指导原则》跨境监管2009年9月《跨境银行决议小组的报告和建议》　　2. 第一支柱下的修订：资本要求的提高和风险模型的改进 　　第一支柱是巴塞尔新资本协议当前的实施重点，也是金融危机后修订的重心所在。围绕着第一支柱下资本约束这一主要内容，巴塞尔委员会主要从监管指标的角度、资本质量和规模的角度、流动性监管的角度和风险计量模型这四个角度对监管标准和实施方法进行深化和细化。 　　首先，引入了杠杆率监管指标。金融危机爆发以前，资本充足率监管一直是巴塞尔新资本协议的灵魂所在，而其在这次金融危机中的表现并不良好。以雷曼为例，倒闭前的雷曼根据传统监管指标是相当安全的：资本充足率高（到2008年中期，雷曼的一级资本充足率为11%）、流动性充足（2008年三季度末，“流动性池”中仍有420亿美元流动储备，现金资本在剔除长期资金需求后富余150亿美元。从其长期资本来看，2008年6月达1600亿美元。）。这也是很多分析者