长江证劵场外市场介绍.docVIP

1.新三板概述 新三板是我国多层次资本市场重要的组成部分，是中国证监会统一监管下的全国性场外交易市场。2013年初，全国中小企业股份转让系统作为经国务院批准设立的第三家证券交易场所正式揭牌运营，标志着全国场外市场建设从试点走向规范运行。 新三板是面向中小企业的一个高效、便捷的全新投融资平台。目前已开放北京中关村、上海张江、天津滨海、武汉东湖高新区进行试点。2013年6月19日，国务院常务会议确定将新三板试点扩大至全国，体现了国家利用新三板扶持中小企业，鼓励创新、创业型中小企业融资发展的政策取向。 截至2013年7月初，在新三板挂牌的企业累计已有244家，其中7家挂牌企业已实现转板。 新三板挂牌条件 1. 依法设立且存续满两年 业务明确，具有持续经营能力 公司治理机制健全，合法规范经营 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 主办券商推荐并持续督导 全国股份转让系统公司要求的其他条件 3.新三板的特点 挂牌条件相对宽松。新三板挂牌条件相对宽松，这些条件一般贯彻“企业有利、券商判断”的原则，真正做到支持创新、创业型中小企业成长。新三板挂牌无财务要求。而主板、创业板财务硬性指标要求严格，众多发展中科技创新型中小企业与其要求存在一定的差距。 挂牌流程简单、周期短。企业在新三板挂牌不需要向企业所在地证监局备案，也不需要中国证监会发审委审核，只需向全国中小企业股份转让系统有限公司申报并经中国证监会核准。 适度信息披露。挂牌维护费用低，与主板、创业板上市相比，只需披露半年报、年报，以及对股份转让价格有重大影响的临时报告，并且通过指定网站发布即可，成本较低。 交易机制灵活。新三板挂牌交易机制灵活，有协议、竞价、做市三种交易方式，未来将提高新三板参与度，引进投资者适当性制度，允许适当的个人投资者参与，交易门槛也将由3万股/笔降低至1000股/笔。并且挂牌公司作为非上市公众公司，其股票可以在依法设立的证券交易场所公开转让，向特定对象发行和转让后股东可以超过200人。 享受金融服务多元化。I. 股权转让；II. 定向增发；III. 中小企业私募债；IV. 转板制度；V. 中小企业间并购重组。 4.新三板对企业的促进作用 便利融资 提升直接融资能力，挂牌后可实施定向发行股份融资；挂牌企业运作相对规范、质地较好，能够有效地提升企业诚信度和信用水平，从而提升企业的银行授信；此外，还可以通过股权质押和发行私募债等方式融资。规范发展 企业挂牌前，需要进行股份制改造，即要从财务和法律（特别是完善公司治理结构）两个方面进行规范；挂牌后，企业需要持续披露财务信息和重大事项，这样有利于促进企业规范发展。 利于上市 企业在全国中小企业股份转让系统挂牌为后续在中小板、创业板上市奠定了基础，挂牌企业可以借助“介绍上市”实现上市。 实现价值 全国中小企业股份转让系统为股份流通提供了渠道，股份流动性提高有利于实现增值。同时通过股份交易形成股份的市场价格，提升企业估值水平，凸显企业价值和企业家身价。 吸引人才 可以通过股权激励机制吸引和留住核心人才，为科技型中小企业发展提供最重要的人力资源保障。 宣传效应 挂牌企业将成为公众公司，会受到更多投资者和大众传媒的关注，有利于提升企业的形象，扩大企业的知名度，促进企业开拓市场。 5.企业挂牌新三板的流程 企业挂牌新三板的业务流程主要可以分为七个步骤：项目立项、券商尽职调查、证券公司内核、报监管机构审核、项目挂牌、股份转让及定向增资和持续督导。前5个部分在正式挂牌前完成，后2个部分可在挂牌后实施。在流程所需时间上，企业需要进行股份制改造，大约需要2-3个月；主办券商进场尽职调查大约1-2个月，制作、报送材料；系统公司审核需要2个月；全部流程需要约半年时间。 6.长江证券的业务优势 作为全国性综合类上市证券公司，长江证券首批获得新三板主办券商资格，并取得了骄人业绩：2012年公司推荐了7家企业挂牌新三板，在行业排名并列第三，2013年截至七月初，公司又推荐了6家企业挂牌新三板，排名居全行业之首。目前，长江证券累计推荐企业挂牌家数，排名全行业第二。 长江证券专司新三板业务的场外市场部，拥有近40名具备多年投行经验的执业律师、注册会计师和行业分析师。常驻武汉、北京并活跃在全国市场的的专业团队，秉承公司“追求卓越”的核心价值观，依托公司完善的业务链条和强大的运营平台的支持，致力于为企业挂牌新三板及后续的融资和并购提供高效、专业的服务。 长江证券推荐挂牌企业 挂牌企业 股份代码 所属行业 科若思 430102 地质勘探服务 塞尔瑟斯 430127 智能测控仪表 国电武仪 430138 电力监控保护设备 中科通达 430154 城市智能交通系统 金易通 430170 煤炭