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第四章 金融市场与金融机构体系 金融市场及其分类 货币市场、资本市场 金融机构体系 Wall Street, 24th, Oct. 1929 第一节 金融市场及其分类 2、金融市场广义、狭义之分： 广义的金融市场包括直接融资市场和间接融资市场。 狭义的金融市场只指直接融资市场。 3、金融市场有有形和无形之分 二、金融市场的构成要素 五、 金融市场的分类 （一）一级市场和二级市场 2、一级市场与二级市场的关系 （二）场外交易市场和场内交易市场 （三）债务市场和股权市场 （四）其他分类 按金融交易的标的物不同分为：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场 按交割时间的不同，分为现货市场与期货市场 按存在地域或活动范围来划分为：国内金融市场和国际金融市场 1、短期国债：一年以内的政府债券，期限通常为3个月、6个月、12个月。 2、可转让存单(CDs)：银行发行的大面额存款凭证。1961年花旗银行发行了第一张10万元以上的可转让CD。特点是面额大，金额固定,不记名，可买卖转让 3、商业票据(CP)：银行、财务公司、企业发行的无担保债务凭证。 4、回购协议(RPs)：一方暂时对另一方出售一笔证券，同时约定在一定时间内以约定的价格重新购回。出售方多为银行、券商，购买方多为企业、地方政府，使其闲置资金有效利用。 5、银行承兑汇票(BA)：由企业开出由银行承兑的付款命令。 （二）资本市场工具 （1）远期合约(forward contract) --合约由双方协商，其形式简洁、灵活；交易在私下进行，信用风险较大，参与者多为信用高的金融机构和企业。外汇市场上的远期外汇合约比较普遍。 3、期权合约(Option) 4、互换(swap)合约 第三节 金融机构体系 二、 西方国家的金融机构体系 (一)美国的金融机构体系 ? *联邦储备体系 ? 银行系统 *商业银行 *专业银行? 人寿保险公司 财产与灾害保险公司 非银行金融机构 退休养老基金 共同基金 企业集团财务公司 融资租赁公司 1、美国联邦储备体系 ? 联邦储备委员会---最高决策机构 联邦公开市场委员会---公开市场政策的决策机构 ? 联邦顾问委员会 一级 学术交流委员会 联邦咨询委员 消费顾问委员会 储蓄机构咨询委员会 二级 ：12家联邦储备银行和25家分行 2、美国的商业银行 ?? 国民银行——在联邦政府货币监理局注册 会员银行 州银行——在州政府注册 非会员银行 3、美国的专业银行 互助储蓄银行 储蓄贷款协会 存款类金融机构 信贷协会 货币市场互助基金 ? 农业信贷体系 联邦政府金融机构 住房信贷体系 进出口银行 投资银行 （二）日本的金融机构体系 中央银行 从事短期金融业务的商业银行 从事长期金融业务的银行 从事外汇业务的银行——东京银行 为中小企业服务的金融机构 为农林渔业服务的金融机构 ? 银行类 政府金融机构 公库类 其他类 其他非存款类金融机构 （三）英国的金融机构体系 ? 苏格兰清算银行 ?