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融资融券应用 基础篇 2013.01.14;融资融券业务： 指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 分类： 融资融券交易又分为融资交易和融券交易两类 投资者向证券公司借入资金买入证券，为融资交易 投资者向证券公司借入证券卖出，为融券交易;融资融券基本概念;融资融券基本要素;基本概念;举例：某投资者信用账户内有100元市值证券A，假设当天上午该投资者融资买入80元证券B，融券卖出70元证券C，当天下午1点，证券A的市值升至110元，证券B的市值升至85元，证券C市值跌至65元。则当天下午1点时，该客户的维持担保比例计算如下（假设利息、费用为0）： 担保物价值 = 110元（证券A）+85元（证券B）+70元（卖出证券C收益）= 265元 融资融券债务 = 80元（证券B）+65元（证券C）=145元 维持担保比例 = 265元/145元 = 182.76% ;保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用 实质：保证金可用余额＝资产—负债 资产=现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ 负债=∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用 注意：当融资买入市值低于融资买入金额或是融券卖出市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。 现场说明 ;业务操作要点;为什么要融资？;杠杆交易;短期配置 捕捉市场短线机会;短期配置——摊低持股成本 融资;短期资金头寸周转 融资;为什么要融券？;做空交易;T+0交易（先买后卖-止损）;T+0交易（先买后卖-锁定盈利） 融券;T+0交易（先卖后买-保盈）;T+0交易（先买后卖-锁定盈利） ??券;T+0交易（先卖后买-止损） ;T+0交易（先买后卖-锁定盈利） 融券;T+0交易（先卖后买-止损）;T+0交易（先卖后买-锁定盈利） 融券;T+0交易（类权证交易） 融券;ETF应用 ETF概念及特性;ETF与股票交易比较;ETF与其他杠杆类工具比较;ETF——指数投资工具;信用账户内的ETF操作;先卖后买操作;先买后卖操作;交易技巧;如何最大限度使用授信额度;最好不要把杠杆用足;如何实现日内多次回转交易;如何实现日内多次回转交易;计息规则：T+1结息;融券股票停牌怎么办;ETF套现股票还券-举例;ETF套现股票还券-提示