中国金融监管体制的变迁及改革路径选择.pdfVIP

y囊求全融警民学报 飞101. 24 , No. 5 第24 卷第5 期 2009 年9 月 The J ournal of Gangdong U ni v芒rsity of Finance Sep. 2 0 0 9 中国金融监管体制的变迁及改革路径选择 蒋海李费宏 暨南大学金融系，广东广州 510632 撞 妻:中国金融监管体制钓变迁大量生经历了形成与发展、改革与调整、改造与完 善三个阶段。经过完善监管立法、改革机构和建立监管协调机制而形成的分.ft.监管体制， 存在着监管机构的透明度不够、监管协调机制缺乏必委的制度约束等弊端c 远过国际金 融监管体制的比较以及对次贷危机后的国际金融监管体制变革的分析得出，中国金融监 管体制应遵循效率原则，逐步实现从分业监管转向统一监管。 关键词:金融监管体制:体制交迁:路径选择 中医分类号:F832.1 文献捧读码:A 文章编号: 1674-1625 (2009 )05 -0038 -09 一、引言 近年来国际金融监管体制的变革，特别是近期的全球金融危机，使得金融监管体 制改革的目标与组织结构的选择骂道成为政界与学界的关注热点。虽然金融监管体制 只是金融监管的一千方面，但其在决定监管效率上发挥着基础性#用;并且大部分的 监管失灵都是国监管体制首先出现坷题所致。 一般雨言，金融监管体棋是一国金融监管的组织结构、法律框架及能度安排等，是 与一国经济环境和金融生态紧密联系的。由于各个国家的经济环境、金融结构和金融 发展水平存在较大差异，因而各国的金融监管体制也各不相同。但可以肯定的是，金融 监管体制的变迁是与频繁发生的金融危机密切相关的，往往是各国政府在是机之运做 出的被动反应。如在次贷是机爆发半年后，美自财政部长亨利·保尔森于2008 年3 另 收稿日期:2∞9 -06-11 基金项目:教育部人文社科基金(08JA7900S岳) ;广东省社科基金(07E铜川教育部留学回愚人员启动基金银行体 系风险控制中的激励问题实证研究.暨南大学金融研究所项宫‘金融市场全球化下的中国金融监管体系研究。 作者篱介:蒋海(1967- ) ，男，管理学溥士，暨南大学金融系、金融研究所教授，博士生导师，主要研究方向为金融 风险与监管、金融理论与政策;李贺宏(1985- ) ，男，暨离大学金融系硕士研究生，主要研究方向为金融机构与金 融风险管理。 ·揭· 蒋 海 李赞宏 中E金融监管体制的变迁及改革路径选择 31 日公布了一揽子金融监管体韬改革方案，旨在强化美联储的革管权力和领导地位。 再如日本政府于1998 年6 月成立金融监督厅，开始金融监管体制改革，也是20 世纪90 年代E 本金融鱼扰和亚溯金融危机催生的结果。还有英国、德国、模大利亚等国在近期 的金融监管体制改革之前也都出现了不同程度的银行危挠。这一被动反应自有政清监 管以来，随着金融是机的发生而不断重复着，同时也带来了高昂的金融龟祝成本和社 会福利损失。据结算，1976 - 1996 年的 20 年陪 59 个发展中国家的银行是机成本为 2500 亿美元，约占GDP 的9% ;吕本政府在处理20 世纪90 年代开始的银行急抗中为填 埋镶衍坏账的支出占到吕本GDP 的 10% 以上;1997 年爆发的重苦H 金融危祝造成的贷 款损失为 1300 亿美元，约占遭受损失国家GDP 的 20% - 25% (Caprio and Honoha泣， 1999[IJ ; Hellmann et al ,2000[2]) 0 上述国际经验引出了一个现实命题:中自政府是否能够通过主动的金融监管捧制 变革以有效预防金融危机，从商避免重摇一些发达国家和新兴市场国家之覆辙?研究 表明，如果能够积极暖取和借鉴其它国家，特别是与中国发展轨迹类似的新兴市场国 家的教训和经验，掌握金融危机的规律，及早持建与金融体系发展相适应的金融监管 体制，我们就可以避免支拧巨额的危机成本，促进金融业持揍健攘的发展。问题的关键 是，如何才能构建一个合理的、符合中国实际的现代金融监管体制合本文的研究试图回 答这一问题