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打造产融结合平台推动企业财务转型 　　【摘 要】当前，各类企业集团纷纷通过调整产业布局、引入互联网技术等途径寻求发展方式转型。在这一趋势下，在特定行业内具备专业化优势的企业在财务管理方面应采取“产业+金融+互联网”的协同模式，打造产融结合平台，实现由“交易核算型”向“价值创造型”的转换。产融结合平台可依托互联网和专业化运作，获取“效率溢价”和“风险溢价”。在该模式下，企业应围绕核心主业，开展相关多元化探索；善用金融资本，实施全球化产业链布局；最终构建以产带融、以融促产、产融结合的产业链金融生态循环体系，为企业发展提供持续动力 【关键词】产融结合；财务转型；价值创造型财务管理；供应链金融 当前，随着国家供给侧改革和中国制造2025计划的稳步推进，各类企业集团纷纷通过调整产业布局、加大科技投入、引入互联网技术、降低资源能源消耗、提高产品附加值等措施寻求发展方式转型。财务管理作为企业管理的核心内容，需要为企业战略计划落地实施提供资金支持和财务保证。因此，企业的财务管理方式也必然随着业务转型而转型 一、企业财务转型的方向分析 传统的“交易核算型”财务管理是以会计精确记录为主、以严格执行会计核算准则为基础，强调会计核算准确性的管理方式。“价值创造型财务管理”是以价值创造为基本目标，以资本、资金、资产的管理为主线，能够为公司战略推进和业务发展提供决策支持与服务的管理方式，使财务成为业务发展的合作伙伴和价值创造的驱动力 在“价值创造型财务管理”框架下，企业财务部门不仅是账务处理、成本控制和交易结算的部门，更是承担资本运作职能的中心部门；不仅为企业输送资金、提升财务健康状况，而且为企业创造利润、引导战略发展方向。“价值创造型财务管理”将成为企业财务管理的转型方向 二、打造产融平台，推动企业向“价值创造型”财务管理转型 1.“价值创造型”财务转型的路径选择 从全球范围看，成功企业在财务金融领域的转型路径大致包括以下四种类型： （1）成立专业的资金管理中心 资金管理中心以提升集团财务集中化管理水平为目标，在财务部门原有职能的基础上增加了集团资金的计划、调动、投融资、政策制定等管理职能，属于资金集中管理的初级阶段。该方式可有效改善企业“高存款、高负债、高财务费用”的财务状况，但缺乏对接外部资本市场的能力，“价值创造”的能力受集团体内资金规模的限制较大 （2）成立集团财务共享服务中心 财务共享服务中心以提升财务运营集约化和流程效率为目标，整合应收应付款管理、差旅费报销、账单凭证处理、工资奖金发放等大量重复、低技术含量的财务活动，采取业务流程专业分工和流水线处理的方法，提升业务处理速度、降低业务处理成本，从而创造和提升企业价值。该方式可显著提升财务管理效率，节约人力和时间成本，但在支持上下游产业链和对接全球资本市场方面表现平平 （3）建立集团内部银行 集团内部银行，也称财务公司，是集团以实现财务资源高度集中为目标，单独成立的金融专业主体，其经营范围包括金融交易、资金避险、投融资服务、现金管理等。该方式可有效实现集团资金的集中化、系统化、专业化运行，在集团与上下游产业链和全球金融市场交易中发挥枢纽作用。但是，由于财务公司成立的门槛极高、监管限制严格，目前仅有230余家集团采用该方式 （4）以产业链为核心打造产融结合平台 产融结合平台是以实现产业资本和金融资本相结合为目标，采取参股、控股、人事参与等方式构建股权关系，进行合作的财务管理模式。其中，产业资本一般来自于工商企业等非金融机构，金融资本一般来自于银行、保险、证券、信托、基金等金融机构。该方式有效整合金融、劳动力、生产资料和商品四个市场，加快资本在市场间的流动，带动生产要素、商品、技术等资源的转移，并使金融资本获得了“风险溢价”和“效率溢价”，实现了产业部门和金融部门的利益共享。通过产融平台，集团可调配各类金融资源，实现产业链的整合和战略布局，带动集团自身及整个行业的迅速发展 相较于财务公司，产融结合平台设立门槛较低，合作的金融机构种类及股权关系模式多样，并可根据行业特征进行个性化设计，具备较高的灵活性和可操作性，尤其适合产业链中的核心企业和行业中的龙头企业 2.产融结合平台建设的实现方式 从世界范围来看，产融结合大体可分为“由产到融”及“由融到产”两种形式。在我国，产融结合多为产业集团从事金融业务，即“产业投资金融”，具体细分为两种实现方式： （1）投资参股金融机构：企业投资参股金融机构，以投资收益为目的，但不对其进行控制 （2）成立金融控股公司：企业通过股权控制金融机构，依托金融机构为产业资本提供金融服务，并以企业的金融需求作为金融机构业务发展的支撑。包括企业通过投资、并购、新设的小贷公司、租