学习情境十 法实务.PPT

学习情境十 证券法实务 融资平台——认识证券与证券法 吸金池——证券的发行 “游戏”规则——证券的交易 “大鱼”吃“小鱼”——上市公司收购 证券市场的活跃主体——证券交易所及中介服务机构 【职业能力目标】 通过本部分的学习，使学生认识证券的作用，了解证券的发行、交易条件和程序，熟悉证券交易的规则及其具体法律要求。 【典型工作任务】 股票、债券、基金的发行条件和程序 禁止的交易行为内容 信息披露制度中定期报告和临时报告的具体要求 上市公司收购的操作流程 学习子情境一 融资平台——认识证券与证券法 【情境引例】 通利实业股份有限公司在经营中因缺乏流动资金，其股东天翼有限公司主张发行股票，股东兰风有限公司主张发行债券，其他股东有的同意天翼有限公司的主张，有的同意兰风有限公司的主张。最后，通过股东会决议决定发行股票。 一、认识证券 （一）证券的概念 证券是指以证明或设定权利为目的所作成的一种书面凭证。它可以用以证明持有人有权依其记载的内容而取得相应的权益。 认识证券 股票 存折 已经退出历史舞台的粮票  广义的证券是指记载并且代表一定权利的凭证。包括三类：商品证券（如提货单）、货币证券（如汇票）、资本证券（如股票、债券）。 证券法中所讲证券仅指资本证券。 分为股票、债券、基金券、衍生证券四类。 （一）股票 股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，具有如下特征： 股票是股东权凭证（无纸化） 股票具有不可返还性 股票具有流通性 股票具有收益性 股票具有风险性 股票的种类 依股东的权利、义务不同，股份可分为普通股和优先股 按票面上是否记载股东的姓名或名称，股票可分为记名股票和无记名股票 按票面上是否记载有票面金额，股票可分为额面股和无额面股 按股票上市地点及对投资者的限制，分为A股、B股、H股、N股、S股 按投资主体的性质不同，股份分为国有股、发起人股、社会公众股 小链接 股权分置是中国股市因为特殊历史原因和特殊的发展演变中，中国A股市场的上市公司内部普遍形成了“两种不同性质的股票”(非流通股和社会流通股)，这两类股票形成了“不同股不同价不同权”的市场制度与结构。股权分置问题被普遍认为是困扰中国股市发展的头号难题。由于历史原因，中国股市上有三分之二的股权不能流通。由于同股不同权、同股不同利等“股权分置”存在的弊端，严重影响着股市的发展。 股权分置改革是指通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场股份转让制度性差异的过程。一般是上市企业非流通股东支付一定的对价给流通股东，以取得股票的流通权. （二）债券 债券是指政府、金融机构、公司企业等为了筹集资金，按照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。 特征： 是债权债务关系的凭证 具有期限性 具有流通性 风险较小 可以有多种发行主体 债券的种类 在我国，按照发行主体的不同，债券分为： 政府债券（包括国债和地方政府债券） 公司债券 企业债券 金融债券 国债有“金边债券”之美誉 公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。它是持有人拥有债权的书面证书 。 金融债券 是指商业银行、政策性银行及非银行金融机构为筹集中长期信贷资金在国际债券市场或国内债券市场上发行的债券。 （三）证券投资基金劵 基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，从事股票、债券等金融工具组合方式进行的一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 基金的分类 封闭式基金，是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人合同期内不得申请赎回的基金； 开放式基金，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。 （四）衍生证券 衍生证券是从股票、债券等传统的投资工具中衍生出来的各种金融投资工具的总称。 包括期货、期权、权证等 期货 是一种跨越时间的交易方式。买卖双方透过签订标准化合约（期货合约），同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。包括： （1）商品期货 商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。主要包括农副产品、金属产品、能源产品等；（2）金融期货 是交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。主要有外汇期货、利率期货和股票指数期货。 权证 权证，是指股份有限公司给予持证人的无限期或在一定期限内，以确定价格购买一定数量普通股份的权利凭证。其本身不是权利证明书，持有人不具备股东资格。 分为认购权证和认沽权证 二、我国证券法的基本原则