第三章工程经济含时间因素的货币等值计算同济大学.pptVIP

7.均匀梯度系列公式 7.均匀梯度系列公式 A=A1+A2 注：如支付系列为均匀减少，则有 A=A1－A2 7.均匀梯度系列公式 等额支付系列复利公式 7.均匀梯度系列公式 等额支付系列积累基金公式 例 假定某人第一年末把1000元存入银行，以后9年每年递增存款200元。如年利率为8%，若这笔存款折算成10年的年末等额支付系列，相当于每年存入多少？ 解 每年应存入1744元。 7.均匀梯度系列公式 8.运用利息公式应注意的问题 （1）为了实施方案的初始投资，假定发生在方案的寿命期初。 （2）方案实施过程中的经常性支出，假定发生在计息期（年）末。 （3）本年的年末即是下一年的年初。 （4）P是在当前年度开始时发生。 （5）F是在当前以后的第n年年末发生。 （6）A是在考察期间各年年末发生。当问题包括P和A时，系列的第一个A是在P发生一年后的年末发生；当问题包括F和A时，系列的最后一个A是和F同时发生。 （7）均匀梯度系列中，第一个G发生在系列的第二年年末。 8.运用利息公式应注意的问题 (四)名义利率和有效利率 1、离散式复利 按期（年、季、月和日）计息的方法 如果名义利率为r，一年中计息n次，每次计息的利率为r/ n，根据一次支付复利系数公式， 年末本利和为： F=P[1+r/n]n 一年末的利息为： P[1+r/n]n －P 按定义，利息与本金之比为利率，则年有效利率i为： 例3-6：现投资1000元，时间为10年，年利率为8%，每季度计息一次，求10年末的将来值。 F=？ 1000 … 0 1 2 3 40 季度 每季度的有效利率为8%÷4=2%， 用年实际利率求解: 年有效利率i为： i=（ 1+ 2%）4－1=8.2432% F=1000（F/P，8.2432%，10）=2208（元） 用季度利率求解: F=1000（F/P，2%，40）=1000×2.2080=2208（元） 解： 例:某企业向银行借款1000元,年利率为4%,如按季度计息,则第3年应偿还本利和累计为( )元。 A.1125 B.1120 C. 1127 D.1172 F=1000(F/P,1%,4×3) =1000(F/P,1%,12) =1127元 答案: C F=？ 1000 … 0 1 2 3 12 季度 解: 例: 已知某项目的计息期为月,月利率为8‰ ,则项目的年名义利率为( ) 。 A. 8% B. 8‰ C. 9.6% D. 9.6‰ 解: （年）名义利率= 每一计息期的有效利率 × 一年中计息期数 所以 r=12×8‰ =96‰ =9.6% 答案: C 2、连续式复利 名义利率和有效利率 下表给出了名义利率为12%分别按不同计息期计算的实际利率： 复利周期 每年计息数期 各期实际利率 实际年利率 一年 半年 一季 一月 一周 一天 连续 1 2 4 12 52 365 ∞ 12.0000% 6.0000% 3.0000% 1.0000% 0.23077% 0.0329% 0.0000 12.0000 % 12.3600 % 12.5509 % 12.6825 % 12.7341 % 12.7475 % 12.7497 % 将年名义利率化为年有效利率，再比较 1 计息期为一年的等值计算 从利息表上查到，当n=9，1.750落在6%和7%之间。 6%的表上查到1.689 7%的表上查到1.839 从 用直线内插法可得 相同 有效利率 名义利率 直接计算 例：当利率为多大时，现在的300元等值于第9年年末的525元？ 解： F=P(F/P,i,n) 525=300(F/P,i,9) (F/P,i,9)=525/300=1.750 计算表明，当利率为6.41%时，现在的300元等值于第9年年末的525元。 例：当利率为8%时，从现在起连续6年的年末等额支付 为多少时与第6年年末的10000 等值？ A=F（A/F,8%,6）=10000 ×0.1363=1363 (元/年) 计算表明，当利率为8%时，从现在起连续6年1363 元的年末等额支付与第6年年末的10000 等值。 解： 10