银行资本约束与宏观经济增长一个定性的关系.pdfVIP

《北京行政学院学报}2009 年第 3 期 ·经济·管理 文献标识码:A 中图分类号:F832 文章编号:1 ∞←7621(2009)03…0072…05 银行资本约束与宏观经济增长:一个定性的关系* 口张晓宏 (中央财娃大学金融学院，北京l(削88) 摘 要:本文从巴塞尔新11:1协议对银行资本约束的要求出发，提出了银行资本约束对宏观经济增长的影响命题。 文章论证T 五个有关银行资本充足和宏观经济效率的假设，然后从银行资本约束对银行微观信贷结构和信贷价 值取向产生影响的视角之下证明了一个定性命题:目前继续对中阁的银行业进行严格的资本约束可以提高整体 国民经济的运行效卒。 关键词:银行;资本;约束;经济增长 图说明:在若干假设之下，目前对中国银行进行严 …、问题的提出 格的资本约束可以提高整体国民经济的运行效率。 1988 年7 月，凹塞尔银行监督管理委员会发 工、资本的束与银行业监管:经济学的侬掘 捅了《统一资本汁最和资本你准的国际协议}02004 年6 月，该委员会又发布了《统一资本计盘和资本 银行业是一个特殊行业。银行业的以下三个特 标准的国际协议:修订植架}，即人们常说的新协议 点决定了世界上几乎所有的国家对银行业都要进 或 BASELll 0 行非常严格的监管。 经典的金融学理论认为，银行必须要有充足的 第一是银行的高外部性。即银行所从事的资金 资本，以抵御信用风险和市场风险，所以无论是巴 融通工作和众多的居民、厂商息息相关。一R银行 塞尔旧协议还是新协议，均要求对银行资本充足率 出现危机，极易出现挤兑等大规模风防事件，对社 必须达到 8%。可是为什么资本充足率一定要达到 会的稳定将产生R大的影响。肉此这种荫的外部性 8%? 应该说到目前为止，并没有任何一种理论可以 决定了世界各国对金融业特别是银行业都采取了 有说服力地给予证明。这个8%的底线一定是最优 极为严格的监管措施。 的吗?如果不是，它岂不是会限制银行正常的倍贷 第二是银行经营的高杠杆率。对于一般的企业 发展?进一步，由于资本充足率的约束，银行如果不 来说，资产和资本的比率通常在 10 倍左右。而对于 达标，则不能再增加风险资产，也就是不能再发放 银行来说，资产和资本的比率通常会在30 倍左右 新贷款，这对于主要依靠存贷款利息惹的银行业来 的水平。这样的高杠杆事决定了银行业是一个风险 说，将会明显影响到银行的盈利能力。更为现实的