金融与保险 第九组(初稿).pptVIP

LOGO LOGO （3）庞氏融资（ponzi finance），即债务人的现金流既不能覆盖本金，也不能覆盖利息，债务人只能靠出售资产或者再借新钱来履行支付承诺。如果通俗一点讲那就是，在庞氏融资行为中，债务人只能靠融资所形成的资产升值、变现后带来财富的增加来维持自己对银行的承诺，如果资产不能升值那么只能将债务继续维持下去，这势必呈现出很高的财务风险，一旦资金链断裂，不仅债务无法偿还，而且借款所形成的资产价格也会出现暴跌，从而引发金融动荡和危机。现实中，美国的次贷危机就是庞氏融资一个生动展现。次贷危机发生前，人们依靠银行的信贷购进了房产并以此作为抵押，如果房地产价格节节上升，抵押品就越来越值钱，银行的业务就会越做越大，信贷就会放松；一旦地产价格急转直下，抵押品价值严重缩水，众多的购买者丧失了分期付款的能力，即使银行收回了房产，也无法抵偿银行贷款，危机由此产生。 第九组：当前监管治理民间信贷主要方向? 卢昱 王翠 张远颖 田俊 尹蕾 张翠娟 李妮 曹盼 施善军 逯灵阁 周雅静 任文莉 孙博秋 李小花 制作人：卢昱 2011.12 大纲 第九组：当前监管治理民间信贷主要方向? 一.1什么是民间信贷 ，民间信贷的现状(1人) 二.为什么要对其进行监管治理。（3人） 三.当前监管治理民间信贷主要方向?(10人) (主要内容） 四.总结与交流。 什么是民间信贷 某些个人或组织低条件借出的高利息的借款,俗称高利贷,表现为无银行信贷要求的职业收入和房产所有权审批程序，极容易借款成功，代价是到期需返还高于银行贷款利率更多利息，如逾期未还完的，遭受利滚利的利息加本金的巨额摧残，情节较为恶劣，后果较为严重。 1.民间借贷的发生往往与民间信用紧密联系在一起，简称为民间信贷。 2.直到目前，民问借贷一直都很有市场。农民群众之间互通有无，城市居民、个体户和私营中主要依托熟人的信用关系来控制信贷风险。 3.我国学者对民间金融现状的研究表明，尽管政府严厉监管，民间借贷却始终在人们的现实生活中存在．间或以隐蔽的形式在民间的经济金融活动中充当着重要角色。 民间信贷的现状 众多数据和现象表明,当前国内民间信贷之活跃,可以说已到了难以形容的疯狂地步。个人与个人之间在贷款、企业与企业之间在贷款、企业与个人之间在贷款,甚至大量的上市公司从市场融到的资金也纷纷涌进了企业放贷的民间金融市场。当前利率在本金的50%以上已属非常普遍的现象。在高额利息重压之下,一旦企业无力还本付息,将导致大量的民间借贷资金血本无归,进而可能引发系统性金融风险,威胁国家金融安全及社会稳定。 无疑,国内民间的信贷如此亢奋与活跃,当然与当前国内的经济环境、金融市场制度及市场价格机制、房地产暴利等多方面因素有关。此情此景之下,对国内民间信贷,如果不从根源上入手细加治理,不仅无法让国内民间信贷纳入到有效监管与治理之路,反之可能引发国内金融体系的风险。 为什么要进行监管 主讲人：王翠 目前中国民间借贷市场上的绝大多数融资行为已经演变成为典型的庞氏融资。产生中国式庞氏融资的原因，一是长期的金融压抑；二是行政壁垒下的分业监管；三是信贷资源分配中的所有制歧视。对中国而言，庞氏融资将吞噬实体经济的经营成果，加大通货膨胀并提高失业率。现实说明，现有的金融监管体制无法保证实施宏观审慎监管的有效性。中国进行金融监管改革已是刻不容缓，而金融监管改革的条件是金融监管体制的改革。 为什么要进行监管 庞氏融资的概念与特征 1、 金融不稳定理论中的庞氏融资 庞氏融资是明斯基在金融不稳定理论中经过严格定义了的专门术语，它和人们通常所说的庞氏骗局（ponzi scheme）并不是一回事，庞氏骗局必定是一种欺诈融资行为，而庞氏融资却不一定包含欺诈行为。在著名的《稳定不稳定的经济：一种金融不稳定视角》一书中，明斯基对庞氏融资做了进一步解释：庞氏融资通常与边缘性和欺诈性的融资活动联系在一起，虽然其最初的意图并不一定是要进行欺诈。 为什么要进行监管 主讲人：张远颖 2、 中国的民间借贷已成为庞氏融资 截至2011年一季末，全国共有小额贷款公司3027家，其中400多家是今年新开业的；分布在全国的各类担保公司、典当公司数量高达上万家；在我国东南沿海和江浙一带，地下钱庄和标会更是如雨后春笋一般蓬勃发展。问题是，为什么有这么多的各类机构参与民间借贷市场？为什么大量的资金没有进入银行体系而是选择了民间借贷市场？答案只有一个 追求高额利息！也就是说，目前的民间借贷市场已经发展成了一个名副其实的高利贷市场！ 为什么要进行监管 庞氏融资对社会经济的危害 1、 加剧通货膨胀 马克思主义经济学和西方古典经济学都认为，工资、地租和利息是构成商品价格三大基本要素。因此，在全社会的经济活动中，当工资总额和地租总额不能明显下降时，资金成本上