初级教材节选 第四章 外汇交易入门.doc

初级教材节选 第四章 外汇交易入门 第四章 外汇交易入门 引言 从本章开始，我们正式进入外汇交易的知识，前面几章的内容，主要是向大家介绍了外汇、外汇市场等必须了解的基础知识。 第一节 炒汇敲门砖，了解基本术语 一、直盘和交叉盘 直盘是指非美货币与美元比率的货币对，我们主要交叉的直盘货币对包括：美元/日元，欧元/美元，英镑/美元，美元/瑞郎，澳元/美元，美元/加元。 交叉盘则是指美元之外的货币相互之间的比率，比如欧元/日元，欧元/英镑，英镑/日元，欧元/澳元等等。 二、多头、空头 大家常听到的做多、做空；Long、Short。这些成对的术语，前面一个词都是表示买进某个货币对的看涨合约，后者都是指买进某个货币对的看跌合约。买进某个货币对的看涨合约之后，称之为该货币对的多头，买进某个货币对的看跌合约之后，称之为该货币对的空头。 比如我们常说的：持有欧元/美元多头头寸，即表示已经在此前买入了欧元/美元，现在处于持有状态。 三、头寸、平仓 头寸，也称为部位，确切的概念应该是市场约定的合约。应用说明：投资者买入了一笔欧元多头合约，就称这个投资者持有了一笔欧元多头头寸；如果做空了一笔欧元，则称这个投资者持有了一笔欧元空头头寸。当投资者将手里持有的欧元头寸卖回给市场的时候，就称之为“平仓”。 四、揸、沽 源于粤语，分别是做多和做空的意思。 五、波幅、窄幅波动 波幅是指汇价一段时间内的最高价和最低价之间的幅度，比如单日波幅指某个交易日汇价的最高价和最低价之间的幅度。我们在了解某个货币的习性的时候，需要注意观察这个货币的常规波幅，不要经常性地做超出常规波幅的判断，以增加分析的准确率。 窄幅波动：一般指一段时间内汇价的波幅处于30点以内。窄幅波动的内在含义是汇价短线处于酝酿过程，往往刚刚经历了一轮波幅比较大的走势，出现窄幅波动是在为下一轮较大波幅走势积蓄动能。 六、支撑、阻力 支撑和阻力都是技术分析中的基本术语，在日常分析和操作中会经常用到。 支撑，表示某货币对在向下运行的过程中可能遭遇买盘支持的价位；阻力，则是某货币对在上涨过程中可能遭遇卖盘打压的价位。支撑和阻力价位可能由趋势线产生，也可能由百分比分割产生，还可结合多种分析方法进行推断。 关键的支撑和阻力价位往往能起到确认汇价运行方向的效果。 图：支撑、阻力效果图 七、突破、假突破 往往指对关键支撑或者阻力价位的越过走势，对汇价接下来的运行节奏有指示意义。而假突破则是指：汇价越过了关键的支撑或者阻力价位，但是很快又回到突破前的价格范围内，并能表明汇价不会按照突破的指示意义继续运行。 图：突破与假突破 八、反抽 又叫回抽，是指在突破某些关键的支撑或者阻力价位之后，汇价再回撤到原来的支撑或者阻力价位附近的过程，此后汇价再按照突破的方向运行。 图：反抽，也叫回抽 九、空头回补，多头回补 空头回补是指某货币对的多头拉动汇价突破某关键阻力，导致的空头做出的被动离场行为，空头的离场自然会以买入多头头寸为实际行为，这样做的结果是推动汇价进一步向多头有利的方向运行。 多头回补则刚好与空头回补相反，是多头头寸持有者离场的行为，推动汇价向空头有利的方向运行。 当汇价越过关键阻力或者支撑的时候，空头回补或多头回补一旦发生，可能引发速度较快的短线行情。 十、止损 离场的一种方式，主要目的是为了保护资金安全，在市场走势与判断有差异时，需要及时地止损离场，避免损失无谓地扩大。学会及时止损是在外汇市场生存的必要技能，止损的放置基本原则是放在关键支撑的下方、放在关键阻力的上方。 十一、基本面、技术面 基本面分析和技术面分析是外汇走势分析的两大方法，其中基本面分析主要分析的是全面的经济、政治、军事等数据，它们是决定汇率长期走势的根本因素，借助基本面分析主要有利于把握汇率走势的大方向；技术面分析重在借助技术指标来分析汇率运行的阶段性趋势、节奏、价位、支撑阻力等，并以此来指导操作。 十二、交割日 外汇即期或远期交易的结算如期，我们更经常地在外汇期货、期权的交易中用到，交割日在其到期日之后的约定的日期，而我们最常见的外汇实盘和保证金交易都是采取当日为交割日，所以一般不会用到这个名词。 第二节 外汇市场主要直盘货币走势特点 在国际外汇市场上，尽管可买卖的货币种类很多，但以美元为首的七大货币间的交易量占到了总交易量的80%，也是我们从事外汇投资买卖的主要货币。 图：一个中心，六个基本点 一、美元是市场的中心 1、为什么美元是外汇市场上最主要的交易货币？ 每天涉及到美元的交易占全球外汇交易量的80%以上，这显然表明美元是外汇市场上最主要的交易货币。 最根本的原因是美国经济在世界上的主体地位，美国强大的经济实力和全球范围内的广泛贸易、贸易核心地位决定了： 1)、目前大多数国家的中央银行外汇