国际金融(辅修)第一章.pptVIP

第一章 外汇与汇率第一节 外汇第二节 汇率 第一节 外汇 * * 教学目的要求、重点和难点 目的要求 本章介绍有关外汇和汇率的一些基本概念和知识，为进一步展开对国际金融业务和理论问题的探讨作一些必要的铺垫，要求学生掌握外汇和汇率的基本概念以及套算汇率和远期汇率升贴水率的计算等。 重点和难点 重点：外汇和汇率的基本概念。 难点：套算汇率，远期汇率升贴水率的计算等。 一、外汇的概念 动态概念——国际汇兑 静态概念——广义外汇 狭义外汇——以外币表示的信用支付工具 自由外汇 二、自由外汇的作用 其他外汇资产 外国货币 记账外汇 以外币表示的有价证券 其他以外币表示的金融资产或债权凭证 三、国际经济交易中的主要货币 第二节 汇率 一、汇率的标价方法 直接标价法 间接标价法 二、汇率的一些重要分类 （一） 基本汇率与套算汇率 基本汇率与关键货币 套算汇率 [例1·2-1] 套算汇率：已知 1美元 = 7.0000人民币元，1欧元 = 1.4000美元，1美元 = 7.0014港元，请分别套算人民币兑欧元和港元的汇率。 解：1欧元 = 1.4000×7.0000 = 9.8000人民币元； 1港元 = 7.0000 / 7.0014 = 0.9998人民币元。 汇率 （二） 即期汇率与远期汇率 即期汇率 远期汇率 期汇的远期差价：E f–E 期汇升水/ 贴水/ 平价 期汇的升/贴水率: ρf = ×100% （1·2-1） 期汇的升/贴水年率: ρf / = · ×100% （1·2-2） [例1·2-2] 计算 期汇的升/ 贴水率 和 升/ 贴水年率：已知美元兑人民币的即期汇率为 1美元 = 7.0000人民币元，3个月远期汇率为 1美元 = 6.8600人民币元，请分别计算 3个月美元期汇的升/贴水率和升/贴水年率。 解：3个月美元期汇的升水率 = ×100% = －2%，亦即有 2% 的贴水率； 3个月美元期汇贴水年率 = 2% / = 8% 。 （五）双边汇率与多边有效汇率 双边汇率 多边有效汇率：Ev =∑vi Ei （1·2-3） （三）买入汇率、卖出汇率和中间汇率 （四）商业汇率与银行同业汇率 银行的现汇买入汇率只有一个；而银行的现汇卖出汇率则有电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率之分。在直接标价法下通常有：银行对客户的 现汇买入汇率 票汇汇率 信汇汇率 电汇汇率（基准卖出汇率）