有关客户协议规定的谘询总结.PDFVIP

有關客戶協議規定的諮詢總結 2015 年 12 月8 日 目錄 摘要 1 公眾意見及證監會的回應 5 總結及未來路向 9 附錄A －《操守準則》第6 段 11 附錄B －回應者名單 12 摘要 1. 證券及期貨事務監察委員會（證監會）於2013 年5 月15 日發表了《建議修訂專業投資者 制度及客戶協議規定的諮詢文件》。在諮詢文件中，證監會建議（除其他事項外）《證券 1 及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則》（《操守準則》）下的合適性規定應作 為合約條款納入客戶協議之內。 2. 經考慮於公眾諮詢期內所接獲的意見後，證監會對其有關客戶協議規定的建議作出修改， 並於2014 年9 月25 日發表《建議修訂專業投資者制度的諮詢總結及就客戶協議規定作進 一步諮詢》（進一步諮詢文件）。證監會邀請公眾於2014 年 12 月24 日前發表意見。 2 3. 於進一步諮詢文件中，證監會邀請各界就一項建議根據《操守準則》的新規定 納入客戶協 議的新條款 （新條款） （載於下文）發表意見： “假如我們[中介人]向閣下[客戶]招攬銷售或建議任何金融產品，該金融產品必須是我們經 考慮閣下的財政狀況、投資經驗及投資目標後而認為合理地適合閣下的。本協議的其他條 文或任何其他我們可能要求閣下簽署的文件及我們可能要求閣下作出的聲明概不會減損本 條款的效力。” 4. 於進一步諮詢期間內，證監會接獲12 份由公眾人士（包括業界組織 、專業團體及市場參 與者）提交的意見書。有關各方在進一步諮詢過程完結後，向證監會作出了進一步陳述， 而該等陳述已獲得適當審閱和考慮。 5. 以下是公眾人士的意見摘要 ： (a) 大部分回應者提議刪除“招攬”作為新條款下的觸發條件 。一些回應者進一步提 出應將“建議”的範圍只局限於“個人建議”。 (b) 不少回應者要求釐清“金融產品”的定義。數名回應者亦提議，新條款中“金融 產品”一詞不應包含某些產品 ，如香港上市證券 。 (c) 一些回應者關注到，“合理地適合”的標準模糊不清、過於廣泛 ，並且可作不同 詮釋。 1 “合適性規定”指《操守準則》第5.2 段的規定，即中介人在作出建議或招攬行為時，應確保其向該客戶作出的建議或招攬行為，在 所有情況下都是合理的。 2 透過本文件附錄A 所載新增的《操守準則》第6.2(i)段。 1 (d) 有關中介人應考慮客戶個人情況的建議方面，數名回應者提議 ，中介人在新條款 下須承擔的法律責任，應只根據其對客戶個人情況的實際認識來釐定 。 (e) 有關新條款的第二句方面（即新條款的“非減損”部分），數名回應者指出由於 該部分無助於促進與客戶之間的和諧關係，故應予剔除。他們又指，在《操守準 則》中訂立該項規定比在客戶協議中訂立更為恰當 。 (f) 數名回應者關注到，法庭對新條款的解釋及詮釋 ，可能有別