中信锦绣资本-平行基金投资项目A类B类优先级剖析.ppt

第 * 页 中信锦绣资本 CITIC Kingview Capital 中信.锦绣安盈结构化投资基金Ⅱ号 沪洪平行基金 2011年12月 中信锦绣资本管理有限公司 CITIC Kingview Capital Management Co.,Ltd. 私募股权投资·资产管理·财务顾问·信托 本材料非正式法律文件，仅供投资决策参考 安全至上 我们始终把投资安全置于首要考虑，优选土地成本低、无惧房价涨跌的优质地产项目； 我们一贯重视项目现金流的可实现性，所有测算均基于保守考虑的基础上，在市场出现极端情况时仍能游刃有余。 追求回报 在保障安全的前提下，我们努力追求高于市场平均水平的投资回报； 标的项目较低的土地成本为我们提供了足够的投资回报空间。 结构设计 我们具备股权投资及信托融资的综合经验，考虑融资项目的的特点，设计更具针对性的资金方案； 针对投资人的安全、收益、期限的差异，我们努力通过结构化的产品设计满足每个人的个性化需求。 长期共赢 为投资人提供PE投资、信托投资、结构化基金的投资组合； 我们秉承合作共赢的理念，通过投资项目的安全边际和投资回报实现与投资人的长期共同发展。 第 2 页 平行基金概述 土地成本低：上海周贤、江西中威、兴宸置业项目的土地成本分别相当于评估价值的43.77%、17.35%、3.41%； 抗跌能力强：在房价或销量下跌50%的极端情况下，仍足以按期偿清基金投资收益。 现金流保障强： 基金按期退出时，项目测算现金流超过15亿元； 尤其是上海周贤一期商业店面于2012年即可实现销售，项目位居上海市浦东区周浦地区的繁华商业中心，销售不确定性较小，其销售回款预计为9亿元，即使在基金投资期限内住宅零销售的极端情况下，也足以支付基金的投资本金及收益。 业态差异化定位：本项目捆绑3家项目公司，项目业态、定位、区域均不同，一定程度上分散市场风险。 第 3 页 中信锦绣资本作为普通合伙人募集2家有限合伙企业组成平行基金，以股权、债权的形式投资上海周贤、江西中威，总投资金额为不超过6亿元。 本投资项目设置土地抵押、股权质押以及实际控制人连带担保等保障措施，抵押率为26.81%。 基金首期募集A类/B类优先级有限合伙份额分别为1亿份/不少于4000万份，预期年化收益率为15%/年、17%/年，期限为1年/2年；募集次级有限合伙份额6000万份，期限为2.5年。 基金设立后3－6个月期间，将扩募C类优先级有限合伙份额不超过4亿份，扩募后基金总规模不超过6.04亿元。 基金交易结构 项目特点 第 4 页 中信锦绣资本管理有限责任公司 拟投资项目介绍及价值测算 投资交易结构及资金安全保障 合伙人投资要素 目 录 中信锦绣资本管理有限责任公司 中信信托有限责任公司 中国中信集团公司 2007年，由中信信托、中信集团、中信资本设立，股东方的信托行业领导者背景、良好的品牌、资源和网络等方面的优势以及资产管理领域的专业化能力，将为锦绣资本的运营提供强力支持； 锦绣资本董事长为常振明，即现任中信集团董事长； 中信锦绣一号、锦绣二号、锦绣三号等私募股权投资基金的管理人； 2009年开展有限合伙形式的PE股权投资及结构化的地产投资业务； 累计管理资产规模约60亿元。 中信资本控股有限公司 40% 30% 30% 中信集团的海外投资机构； 在大中华地区、美国和日本开展直接投资业务； 已投资金额近10亿美元。 银监会直管的三家全国性信托公司之一； 国内首家金融业控股公司旗下的信托机构 ； 管理信托资产规模约占全行业20%。 国际化大型企业集团； 国家授权投资机构 ； 总资产超过9000亿元。 中信锦绣资本管理有限责任公司 第 5 页 信托股权投资基金－中信锦绣一号 中信锦绣一号 成立日期 2007年4月 资金管理规模 10.03亿元 累计分红 4.01亿元 投资收益率 + 28.64% 中国内地首只私募股权信托投资基金，具有开创性意义。主要投资于金融领域。 投资原则： 秉承“在力保资本本金安全的前提下积极投资，分享中国优秀金融企业快速增长的进程中所产生的潜在收益”的投资理念，主要投资于金融领域。 投资目标： - 拟上市金融机构的IPO战略配售； - 金融机构的定向增发； - 其他收益潜力较大的金融机构股权投资项目； 中国唯一的银行卡组织 2008年公司处理跨行交易额及笔数分别为1.08万亿元、22亿笔 全球第四大银行卡品牌 中国第五大商业银行 2008年底资产规模全球第89位 经营网络完善，营业机构2600多家 世界500强，中国非国有企业第一名 中国最著名的金融控股集团之一，涉足保险、银行、证券、信托等金融业态，总资产达到人民币7000亿元以上