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BA章外汇汇率与外汇市场国际金融学
第二章;内容简介;本章主要分四部分来讲授:第一节主要讲授外汇、汇率等相关的基本概念和原理;第二节对不同货币制度下的汇率的决定与调整机制以及汇率对经济的影响进行了分析,并系统而准确地了解汇率决定这一现代国际金融理论的基本原理和最新进展;第三节主要了解外汇市场的概念、种类及其结构等基本知识;第四节主要学习即期、远期等外汇交易业务的知识和技能。;通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇率等相关基本概念,了解汇率决定的基础理论、影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响,了解外汇市场及其主要的外汇交易方式 ;教学重点;教学难点;2.1外汇和汇率; 2.1.1 外汇概述;2、外汇的原始概念
动态Dynamic外汇 指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。
静态Static外汇 指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具 。;3、狭义的外汇
外汇的转换概念:由汇兑行为转为汇兑工具。
狭义外汇的三个特征:
外、汇、兑;相对性(外):本币、黄金不能视为外汇 ; 可兑换性(兑): ;4、广义的外汇 ; 广义的外汇的表现形式:
1996年4月1日开始实施的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定:广义的外汇包括:;(二)外汇的种类
1、根据外汇可否自由兑换,分为自由外汇和记账外汇
(1)自由外汇
自由外汇又称自由兑换外汇,是指不需要经过货币发行国货币当局的批准,即可自由兑换成其他国家的货币,或向第三国办理支付的外币支付手段和资产。;一国货币成为可兑换货币的条件:
依国际货币基金协定第八条第二、三、四款的规定
① 对本国国际收支中的经常往来项目(贸易和非贸易)的付款的资金转移不加限制;
② 不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率;
③ 在另一个成员国的要求下, 随时有义务购回对方经常项目中所结存的本国货币。
自由外汇在国际交往中被广泛使用,它是外汇的典型形式。;记账外汇又称清算外汇、双边外汇,是指记载在两国特定银行账户上,不能兑换成其他货币,也不能向第三国进行支付的外汇。这种外汇的产生以两国政府间签订的清算协定为前提,因而也称为协定外汇或双边外汇。;(3)有限自由兑换外汇; 2、根据外汇的来源和用途,分为贸易外汇和非贸易外汇
(1)贸易外汇
贸易外汇是一国对外贸易中商品进出口及其从属费 用所收付的外汇,如商品出口收入外汇、进口支出外汇,以及由此引起的运输费、保险费、样品费、宣传广告费等外汇费用。; (2)非贸易外汇
非贸易外汇是指商品进出口以外收付的外汇。如侨汇、旅游、宾馆、航运、海关、银行、保险、对外承包工程等收入和支出的外汇。;3、根据交割时间分为即期外汇和远期外汇
1)即期外汇
又称现汇,是指在外汇买卖成交后,买卖双方当日或在两个营业日内进行交割的外汇。
2)远期外汇
又称期汇,是指在外汇买卖成交后,买卖双方于约定的未来某一时刻交割的外汇。 此外,外汇还有多种分类,主要有即期外汇与远期外汇,居民外汇与非居民外汇,单位外汇与个人外汇等。;(三)外汇的作用
(1) 促进了国际贸易的发展
(2) 促进了国际交往,扩大了国际经贸合作
(3)调节国际间资金供求的不平衡
(4)衡量一国的国际经济地位;汇率(Exchange Rate)又称汇价、外汇牌价或外汇行市,它是两国货币之间的相对比价,或者说,是一国货币折算成另一国货币的比率。; (二)汇率的标价法;2、间接标价法(Indirect Quotation)(数量标价法);3、美元标价法(US Dollar Quotation);3、美元标价法(US Dollar Quotation);按银行买卖外汇的价格不同,分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率; 中间汇率(Buying Rate) ;发布时间11:47];发布时间11:47];■中国银行人民币市场汇价;■中国银行人民币市场汇价;2.1.3 汇率的种类;1、买入汇率(Buying Rate)、卖出汇率(Selling Rate)的定义。;注意点: ; 2、买卖价的判断原则:
(1)站在(报价)银行的角度;
(2)买卖的是外汇;
(3)对(报价)银行有利:低价买进、高价卖出。
结论:直接标价法下:前买后卖,
间接标价法下:前卖后买。
或 买卖基准货币时:前买后卖,
买卖报价货币时:前卖后买。
3、兑换收益。一般为1‰~5‰。
4、中间汇率。常用于对汇率的报导、分析和预测,供比较、参考之用。
5、现汇汇率和现钞汇率;举例:某银行的汇率报价如下,若询价者买入美元,汇率如何?若询价者卖出被报价币,汇率如何?若询价者买入报价币,汇率又如何?
USD/SF 1.4430/40
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