金融工程第十章PPT期权交易策略.pptVIP

Profit K ST Profit K ST 序列组合 带式组合 10.3.3 异价跨式组合(strangle) ---- 槽式组合 具体相同到期日，但执行价格不同的 一个看涨期权 + 一个看跌期权 盈利特点 与跨式组合类似，投资者认为股价的变动较大，但不能确定变动方向，这时可以持有此组合； 当股价变动不大时，一般没有盈利； 当两个执行价格相差很大时，投资者的潜在损失很小，但盈利时，需要更大的价格变动。 K1 K2 Profit ST 异价组合损益图 * * * * * * * * 第10章 期权交易策略 Trading strategies involving option 内容简介 10.1 包含单一期权与股票的策略 10.2 差价策略 10.3 组合策略 10.1 包含单一期权与股票的策略strategies involving a single option and a stock 备保看涨期权系列：该策略的组合方式 一个看涨期权的短头寸 一个股票长头寸（以保护期权短头寸的损失） 与备保看涨期权系列相反的策略 一个看涨期权的长头寸 一个股票短头寸 盈利 ST K 盈利 ST K (a) (b) 股票 长头寸 看涨期权 短头寸 看涨期权 长头寸 组合 盈利 组合 盈利 股票 短头寸 类似于看跌期权短头寸 类似于看跌期权长头寸 Profit ST K Profit S