商业银行推行贷款基础利率定价的思考.pdf

——●———j匕方=经Z；团， 窗鲺衙国衙匐鼠鸯画圃窜磨画画凰固 侯艳 丽 (中国建设银行 重庆市分行，重庆 648800) 布基准最优贷款利率作为贷款定价参考 2010年7 摘要：贷款基础利率定价是利率市场化环境下，由央行推动 月，印度央行引入基础利率体系，即商业银行 自行 的一种贷款利率定价机制 ，对商业银行适应利率市场化、建 公布BaseRate，本行所有贷款利率都不得低于该利 立完善市场定价机制有重要的作用。进一步推进LPR定价 的相关建议是：适当考虑扩大报价行范围，加强金融机构层 率(个别类型贷款除外)。几乎所有的贷款仍以Base 面应用LPR力度，扩大应用范围；建立完善基于LPR的短 Rate作为定价。 期和中长期贷款定价机制，提高LPR的产品覆盖度；提高 (二)我 国推行LPR的过程 LPR定价 的信 ．0．-披露水平 。 1987年我国央行首次尝试贷款利率市场化 ， 关键词：利率；定价；贷款基础利率 2004年 10月取消贷款上限、实行下限管理，2013 中图分类号：F830．33 文献标识码：A 年7月全面放开贷款利率管制，2013年 9月，央行 文章编号：1005—913X(2017)02—0127—02 支持召开市场利率定价 自律机制成立暨第 次工 作会议，明确了自律机制的组织架构和工作机制 ， 一 、 什么是LPR定价 并通过了 《市场利率定价 自律机制工作指引》。2013 贷款基础利率(Loanprimerate，简称 “LPR”)，指 年 l0月25日，自律机制发布 《贷款基础利率集中 金融机构对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷 报价和发布规则》，由报价行正式报价，并通过指定 款利率以此为基础通过加减点确定，在利率市场化 发布人 (即全国银行间同业拆借中心)公开发布 过程中，在贷款业务中推行LPR定价作为贷款基准 LPR利率 ，在央行基准利率退出市场之前，LPR将 利率，成为许多国家的选择。 会与基准利率并行。 (一)LPR 的国际经验 (三)LPR定价对商业银行的好处及适应利率 美国在大萧条时期由 华《尔街 日报》倡导推动 市场化的优势 形成其贷款基准利率 ，共有 10家报价银行，主要应 从国外的推广经验看，实行 LPR定价，可以促 用范围为中小企业贷款及零售客户的消费贷款、信 进定价基准由中央银行确定向市场决定平稳过渡 ， 用卡透支等。美国的LPR始终与联邦基金 目标利率 提高金融机构信贷产品、自主定价能力 ，减少非理 同步 自发性联动；香港从 1971年开始实行LPR定 性定价行为，维护信贷市场公平有序的定价秩序， 价，汇丰、渣打、花旗、恒生等银行均为报价行。通常 完善中央银行利率调控机制。从商业银行端而言， 汇丰调整，其他银行跟进，与其保持一致。2005年， 由于LPR定价实行 LPR加减点方式，相比人行基 香港市场分化为大P与小P，至今，小P一直比大P 准利率采用以上下浮比例作为乘数的方式，在利率 高25个基点。目前 ，香港金管局(HKMA)在其网站 调整期，贷款利率上下波动对银行实际执行利率的 上公布大P，与 HKMA公布