高频金融时间序列的协同持续关系研究.pdfVIP

系统工程学报 Vol. 21 No.5 第 21 卷第5 期 JOURNAL OF SYSTEMS ENGINEERING Oct.2仪l6 2酬年10 月 高频金融时间序列的协同持续关系研究① 唐勇，张世英，张瑞锋 (天津大学管理学院，天津 3删72) 摘要:对向量高频时间序列的已实现协方差阵提出相应的模型并建立了已实现向爱自回归模型.应用 Bollerslev 和 Engle 提出的持续和协闷持续概念，讨论了已实现向爱自回归模型存在线性协问持续的光妥条 件和寻找这种线性协同持续向爱的方法，在此基础上进行了实证分析，表明沪深两股市之间不存在线性协同 持续关系.最后指出协同持续概念在动态组合投资、风险规避策略中的意义和作用. 关键词:高频金融时间序列;协同持续;动态投资组合 中回分类号:附加 文献