华澳-长信24号合川工投集合资金信托计划.pdfVIP

产品名称：华澳信托·长信24 号合川工投应收款投资集合资金信托计划 产品类型：企业贷款类 募集规模 ：共2 亿元（A 类：18 个月期限：5000 万，B 类：24 个月期限：15000 万） 存续期限 ：A类：18个月 ，B类：24个月 认购额收益率 ： 100 万≤认购额＜300 万 300 万≤认购额 18 个月 9%/年 24 个月 9%/年 9.5%/年 收益分配 ：半年付息 发行机构：华澳信托 托管银行 ：待定 项目概述 ：信托资金用于受让重庆市合川工业投资（集团）有限公司（简称“合 川工投”）对重庆合川区政府持有的约3.89亿元应收账款债权，合川工投将该资 金用于两个基础设施建设BT工程项目。 项目优势 ：  融资方：重庆市合川工业投资（集团）有限公司 ，主体长期信用等级为 AA （大公国际资信评估有限公司2012 年 2 月），是重庆市合川区人民政府批 准成立、出资的国有独资有限责任公司 ，公司资产规模和盈利能力较强。公 司已于2011 年7 月被中国银行业监督管理委员会重庆银监局认定为公司贷 款符合现金流全覆盖的条件 ，调整为一般类公司。根据最新的非合并报表显 示，截止 2012 年9 月，公司资产总额 106.92 亿元，负债总额 29.71 亿 元，资产负债率 27.79%。合川工投新一期 15 亿 7 年期企业债将于 2013 年1 季度发行，债券融资在信托期限内并丌需要偿还本金，将为信托融资提 供较高的保障。  债务人：重庆市合川区2012 年全区实现GDP 收入360 亿元左右，实现财 政总收入 120 亿元左右。2009 年-2011 年，财政收入年均复合增长率 54.29%。同期，地方财政收入在财政本年收入中占比为 59.19%、67.39% 和 73.28% ，占比逐年提高；转移性收入占比有所下降，其中专项转移支付 在转移性收入中占比加大。2009 年-2011 年，基金收入增长较快，年均复 合增长率为107.49% ，且在财政本年收入中占比逐年提高。基金收入主要为 土地出让收入。合川区后续可进行土地一级开发的土地资源丰富，预计 2012 年-2014 年合川区政府共可实现土地出让收入 147 亿元，可有力保 障其债务本息的偿付。  担保方：重庆市合川城市建设投资（集团）有限公司，主体长期信用等级为 AA- （联合资信评估有限公司2012 年 7 月），是重庆市合川区大型国有资 产和公用事业营运主体，主要业务涉及土地整治储备、城市基础设施建设、 旅游文化和教育服务等领域。截至 2011 年底，合川城投资产总额 143.42 亿元，负债总额 75.43 亿元，资产负债率 53%。公司实力较强，收入多 元化且盈利能力较好，具有较强的担保能力。 增信措施： 1 ）第一还款来源 ：重庆市合川工业投资（集团）有限公司（合川工投）现金流 收入（合川工投日常经营收入、合川工投再融资收入、合川工投企业债发行 收入、合川工投资产变现收入等）。合川工投主体长期信用等级为AA （大公 国际，2012 年2 月），截止2012 年9 月，公司资产总额106.92 亿元 ，负 债总额 29.71 亿元，资产负债率27.79%。2011 年主营业务收入约6.3 亿 ， 实现净利润 1.9 亿元。 2 ）第二还款来源：重庆市合川区政府财政资金支付应收账款收入。合川区政府、 合川工投和华澳信托签署三方协议确认将应收账款转让给本信托计划。合川 区财政局出具财政资金安排文件，承诺优先以合川区政府财政收入和土地收 入支付到期债务。重庆市合川区人大出具决议将合川区政府应向受托人支付 的债务纳入年度财政预算。 3 ）第三方担保：重庆市合川城市建设投资（集团）有限公司（合川城投）将为 合川工投的补足义务承担无限连带担保责任。合川城投主体长期信用等级为 AA- （联合资信，2012 年7 月），是重庆市合川区大型国有资产和公用事业 营运主体。截至 2011 年底，合川城投资产总额143.42 亿元 ，负债总额 75.43 亿元，资产负债率 53%。公司实力较强，收入多元化且盈利