交易商协会首推投资人保护范例 增强持有人会议效力.pptxVIP

9月2日，银行间市场交易商协会组织银行、券商等51家主承销商召开座谈会，会议涉及了产品创新、注册发行、后续管理、对外开放等多项内容。在参会人士看来，此次承销商会议中，注册发行方面，;最重要的一条创新之举在于即将推出《投资人保护条款范例》(下称《范例》)，这是此前未有过的。今年以来，在“三期叠加”的新常态下，随着经济下行压力加大，债券违约概率有所上升，这对债券市;场防范信用风险，切实保护投资人权益提出了更高要求。交易商协会称，为进一步贯彻中央关于债券市场发展的系列政策精神，完善投资人保护相关措施，交易商协会系统总结和梳理了国内外信用风险案例;，充分借鉴了境外投资者保护契约条款及境内银团贷款合同相关经验，广泛征求了市场各类参与机构以及协会法律专业委员会意见，形成了《范例》，向市场公布。《第一财经日报》记者了解到，《范例》;梳理七类风险形成四类条款，全环链多角度保护投资人利益。并且，首次引入“违反约定救济工具箱”和“资产池承诺”条款。首先是针对七方面信用风险事件，形成四类投资人保护条款。具体而言，针对;国内外特别是债务融资工具违约案例，总结出实际控制人变更、公司治理结构不稳定及重大资产转移等七方面风险点，设计了“交叉保护条款”、“财务指标承诺”、“事先约束条款”和“控制权变更条款;”四大类基本条款，将七方面风险事件作为持有人会议触发情形，并分别设置了对应的投资人保护安排。其次，事先约定处