Arbitrage.pptx

Arbitrage;金银套利——金银比所处高位，白银更具投资价值;金油套利——高度正相关性，高位金油比;;开仓——黄金（6月2日周四）;开仓——原油（6月3日周五，非农3.8万预期16万）;开仓——黄金（6月3日周五）;持仓——白银开启第二波行情;持仓——黄金第一波结束后高位盘整;持仓——原油补涨;平仓——三线趋平;平仓——三线趋平;平仓——三线趋平; 作为上海市场最具代表性的蓝筹指数之一，上证50指数是境内首只交易型开放式指数基金（ETF）的跟踪标的。上证50ETF是一种创新型基金。 上证50ETF基金单位净值实时公布上海证券交易所根据华夏基金管理公司每日提供的申购赎回清单，按照清单内一篮子股票的最新成交价格和预估现金，每15秒计算一次ETF的参考基金单位净值，作为对ETF基金单位净值的估计。ETF基金网认为上证50ETF的市场价格是由基金单位净值决定的，并围绕着基金单位净值在一个极窄的幅度内上下波动。在行情软件中，输入代码510050，显示出的最新价就是上证50ETF的参考基金单位净值。; 买卖上证50ETF和买卖一般的股票、封闭式基金没有区别 交易时间：9:30至11:30；13:00至15:00，同样实行10%的涨跌幅限制 上证50ETF的二级市场交易简称为50ETF，交易代码为510050 买卖申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元，不用交印花税 买卖上证50ETF的操作非常简单，就跟买封闭式基金一样。例如：你要购买10000份上证50ETF，你只需要输入代码510050、数量10000、价格比如2.675元，就可以了,按规定佣金不超过成交金额的0.3%，具体需咨询开户交易的证券公司 上交所2015年2月2日晚发布，经上交所组织对相关证券公司进行评选，国泰君安证券、中信证券、海通证券、招商证券、齐鲁证券、广发证券、华泰证券、东方证券等8家证券公司成为上证50ETF期权的首批做市商 2015年2月9日，上证50ETF期权合约正式上市交易。上市交易的上证50ETF期权有认购、认沽两种类型，4个到期月份，5个行权价格，合计40个合约。作为我国首个场内期权产品，该产品的推出标志着我国资本市场期权时代的来临 ;结合期权合约的设置，上证50ETF（510050）的四个期限的波动率的分布（2005.1.1-2015.1.11）：1个月、2个月、3个月、6个月。;三、期权定价参数之---无风险利率;1.流动性;2.过去一年折溢价、跟踪误差 ;;; 2014年中报华夏上证50ETF持股中，除了上证50指数的50只成分股外，还持有11只股票:金地集团、新华保险、三一重工、山东黄金、中国化学、紫金矿业、中金黄金、厦门钨业、江西铜业、潞安环能、联明股份。;看涨期权买方;看涨期权卖方;Date;;认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位 认购期权虚值=Max （执行价-收盘价，0 ） ;Date;;;;;;Picture Frame;;