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欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划推介材料 二零一二年十一月 2 本次推介的所有说明和承诺以公布的《欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划计划说明书》 （以下简称“《计划说明书》”）为准。 中信证券股份有限公司作为计划管理人，确认截至《计划说明书》封面载明日期，《计划说明书》不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 计划管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供受益凭证持有人参考，不构成计划管理人、托管人、推广机构或代理推广机构保证投资本金不受损失或取得最低收益的承诺。 专项计划优先级受益凭证获得联合信用评级有限公司给予的AAA级评级。该评级并不构成购买、出售或持有专项计划优先级受益凭证的建议，且评级机构可以随时修订和撤销有关评级。 投资者购买本期专项计划受益凭证，应当认真阅读《计划说明书》及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。主管机关对本期专项计划受益凭证发行的核准，并不表明对本期专项计划受益凭证的投资价值作出了任何评价，也不表明对本期专项计划受益凭证的投资风险作出了任何判断。 申 明 第一章 交易概要 第二章 交易结构 第三章 基础资产 第四章 原始权益人简介 第五章 担保人简介 第六章 投资价值分析 第七章 风险揭示与缓释 目 录 3 4 第一章 交易概要 交易简介 产品特点 证券要素 目 录 欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划概要介绍如下： 中信证券股份有限公司（ 以下简称 “中信证券”、“计划管理人”）设立专项资产管理计划，将专项计划资金用于向原始权益人（包括：深圳华侨城股份有限公司(以下简称“华侨城A”)，以及其子公司北京世纪华侨城实业有限公司(以下简称“北京华侨城”)和上海华侨城投资发展有限公司(以下简称“上海华侨城”)）购买基础资产，即原始权益人根据政府文件，因建设和经营欢乐谷主题公园而获得的自专项计划成立之次日起五年内特定期间拥有的欢乐谷主题公园入园凭证 在每一个初始核算日，若在前一个特定期间内，某个欢乐谷主题公园的基础资产销售均价低于约定的最低销售均价和/或销售数量低于约定的最低销售数量，则由对应的原始权益人进行补足。华侨城集团公司（以下简称“华侨城集团”、“担保人”）为原始权益人的补足义务提供不可撤销连带责任担保 本次专项计划受益凭证的本金总规模为18.5亿元，其中优先级受益凭证本金规模为17.5亿元，分为华侨城1-华侨城5五个品种（信用评级均为“AAA”）；次级受益凭证规模为1.0亿元，由华侨城A全部认购 华侨城A是大型央企华侨城集团的核心子公司，为深交所上市公司；华侨城集团是大型央企，主体评级AAA；原始权益人和担保人均实力较强，主体信用资质优异 专项计划的预期收益支付和本金偿还方式采用优先级/次级支付机制，按照本金比例计算，优先级受益凭证可获得由次级受益凭证提供的5.41%的信用支持 1.1 交易简介 5 项目类型 专项资产管理计划 产品类型 资产支持受益凭证 监管机构 证监会 主要法律法规 《证券公司客户资产管理业务试行办法》 法律结构 资产管理计划（委托关系） 合格投资者 无限定 交易平台 深圳证券交易所综合协议平台 产品给予投 资者充分的 流动性溢价 尚处在试点阶 段 不能 参与回购 交易，只能在 交易所综合 协议平台交易 产品给予投 资者充分的 试点溢价 通过产品设计 实现信用增 级，优先级受益凭证为AAA信用水平 1.2 产品特点 6 证券分层 优先级 次级 华侨城1 华侨城2 华侨城3 华侨城4 华侨城5 次级 规模（万元） 29,500 32,500 34,500 37,500 41,000 10,000 规模占比 15.95% 17.57% 18.65% 20.27% 22.16% 5.41% 信用等级 AAA AAA AAA AAA AAA NR 预期到期日 【】 【】 【】 【】 【】 【】 预期期限（年） 1 2 3 4 5 - 投资者回售选择权 - - - 投资者有权在专项计划成立满3年后按面值回售给华侨城A 投资者有权在专项计划成立满3年和4年后按面值回售给华侨城A - 欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划产品基本结构 1.3 证券要素 7 证券分层 优先级 次级 华侨城1 华侨城2 华侨城3 华侨城4 华侨城5 次级 原始权益人赎回选择权 - - - 华侨城A有权在专项计划成立满3年后，在华侨城4和华侨城5的回售量均达到其发行量的50%时，选择按面值赎回全部华侨城4和华侨城5 华侨城A有权在专项计划成立满4年后，在华侨城5的回售量达到其发行量的50%时，选择按面值赎回全部华侨城5 - 利率