基于PPP模式的新型城镇化融资分析精选.docx

基于PPP模式的新型城镇化融资分析新型城市化建设是中共十八届三中全会确立的国家发展战略,是全面建设小康社会的必由之路。我国在过去15年快速推进城镇化的过程中,投融资模式发生了巨大变化,从以预算内财政为主转向依靠预算内、预算外财政以及银行贷款和资本市场直接融资等多种方式相结合的局面。新一轮城市化需要巨大的资金支持,而在宏观经济疲软、金融秩序整顿和房地产调控等多重因素作用下,地方政府税收、土地出让金收入以及投融资平台融资等传统资金来源的增速出现回落甚至萎缩。探索政府与社会资本合作的PPP模式,引入民间资本进入城市基础设施建设领域,发挥市场在资源配置中的基础性作用,这对我国的新型城镇化进程将产生极大的推动作用。一、PPP模式分析(一)PPP模式的界定PPP(公司合作模式)的含义目前众说纷纭,较权威的说明来自世界银行,世界银行将公私合作定义为:“公私合作是指为提供公共物品以及服务,在私人部门与政府机构之间建立的长期合同关系,在这一关系之中,私人部门要承担显著的风险并负有管理责任”。在世界银行定义的PPP 模式中强调了长期合作、私人部门承担更多风险以及私人部门负有管理责任三方面内容。我国《关于2013 年中央和地方预算执行情况与2014 年中央和地方预算草案的报告》指出,PPP是指政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的“全过程”合作关系,以授予特许经营权为基础,以利益共享和风险共担为特征,通过引入市场竞争和激励约束机制,发挥双方优势,提高公共产品或服务的质量和供给效率。这里更加强调政府与社会资本的合作,政府部门全程监控双方合作的进程。国内对PPP 模式的研讨尚处初始阶段,对模式的定义相对较少。罗曼、王海霞(2014)认为,PPP模式是指公共部门与民营部门合作过程中,让非公共部门所掌握的资源参与提供公共物品以及服务,从而实现公共部门的职能同时为民营部门带来利益的管理模式,该模式具有“伙伴关系、利益共享、风险共担”的特征。武若思、王春成(2014)认为,PPP模式以公私合作为核心,以有效引入市场要素为基础,充分发挥财政资源在调动市场力量、优化资源配置方面的杠杆作用,为公共物品和服务的供给以及财政投资项目安排开辟了一种有效模式。(二)PPP模式的适用范围及分析PPP模式以其公私合营的优势,能够整合政府部门与私人部门的资源,充分发挥社会资本的高效率优势。在提供公共服务和公共产品等领域,PPP模式能够广泛参与。图一城市基础设施PPP模式运作流程图以城市基础设施建设为例,图一阐释了PPP模式在这些项目中是如何具体运作的。二、PPP模式在国内外的实践PPP 模式是一种在国外得到普遍应用的合作途径,它不仅使民间资本进入社会公共事业领域成为现实,还通过政府与企业建立“利益共享”机制,实行长期持有和经营,有效地平衡了收益和长期收益,较好地解决了基础设施短期回报差的问题。目前在大陆和香港地区也有一些利用PPP模式建设城市基础实施的项目。1. 英国PPP 模式的运用。英国在保障性住房中成熟地运用了PPP 模式。英国的住房保障主要经历了三个阶段:20 世纪30 年代前后的廉价公房开发过渡阶段;20 世纪40 年代~70 年代前后的廉价公房大开发阶段;20 世纪80 年代~90 年代的公房私有化阶段。英国应用于保障性住房的PPP 模式主要有三种:一是私人主动融资。这是由私人部门和公共部门合作成立一个运作某个具体项目的特殊功能公司,在签署的一份25 年~30 年的合同下运营。财政部门向地方政府提供私人主动融资信贷,贷款的用途界限定在支付资本金、设施管理费等范围内。二是大型自愿转让。这种模式开始于1933 年,原来属于地方住房管理部门的社会住房移交给注册社会业主(Registered SocialLandlord),转让之后,社会住房增值、维修和资产管理服务的责任也转由注册社会业主负责。社会注册业主比地方住房管理部门在融资、投资方面有更自由的空间,且增加额外的投资时不会增加财政的负担。三是臂长管理组织。该组织是从地方住房管理部门分离出来设立的独立实体,这样可以使地方住房管理部门从公共住房管理繁杂的日常工作中分离出来,更注重于公共住房的战略发展,而臂长管理组织则要承担起管理当地存量公共住房,提供维修、收租,行使承租人管理服务等职责。此外,伦敦地铁PPP 模式运用也比较成功。1990 年代,英国政府面临着地铁投资严重不足的问题,1997 年,在权衡了多种扭转不利局面的方案后,英国政府否定了完全私有化的方法,认为PPP 模式才是整个地铁系统升级改造的最佳选择。经过充分的论证和实行后,伦敦地铁公司将地铁系统维护和基础设施供应以30 年特许经营的方式交由三家基础设施公司负责,伦敦地铁公司仍然掌控着日常运营和票务工作,并通过固定支付和业绩支付来回报基础设施公司。伦敦地铁公司特