民营企业对外直接投资的可行性及策略.pdfVIP

业从事的是劳动密集型产业，技术含量低，附加值低，生产技术以模 仿为主，企业科技开发和技术创新能力薄弱，缺乏具有自主知识产权 的技术。因此，要使企业获得长期可持续发展竞争优势，民营企业可 以通过投资知识密集和技术密集的发达国家，吸收前沿技术,提高产 品科技含量，获得发达国家市场份额，从总体上提升企业的综合竞争 力。第六，面对国外贸易保护主义势力抬头，民营企业对外投资可以 最大限度发挥内部化优势。目前，发达国家为了保护本国企业在国内 市场上的既得利益，发展中国家为了保护本国的民族企业，通过设置 关税壁垒以及反倾销、反补贴和保障措施等形式的非关税壁垒限制外 国商品进入本国市场。根据邓宁的生产折衷理论，民营企业可以在东 道国或是不受东道国贸易壁垒限制的国家设立企业，借助内部化活动 规避贸易壁垒，获得内部化优势。第七，面对巨额研发成本，民营高 科技企业对外投资，可以获取规模经济。目前，已有越来越多的民营 企业意识到，在竞争激烈的国际市场，单纯依赖技术含量低、附加值 低的劳动密集型产品，是难以有长足发展，故不少民营企业青睐高新 技术行业。我国部分民营科技企业在某些产业如通讯技术、基因研究、 生物医药、新材料等领域在国内领先并具有较强国际竞争力。民营高 新技术企业的发展需要投入大量技术人员，许多生产项目需要巨额投 资。因此，通过对外直接投资获取国外市场份额，一方面将加速我国 民营企业的技术进步，另一方面，国外企业的技术扩散也为民营高新 技术发展提供了示范作用。 3 虽然民营企业对外投资拥有一定程度上的竞争优势，具备实践上 的可行性，但我们也不能太盲目乐观。民营企业在国内发展历史较短， 在规模、诚信、管理、资金等系列发展方面存在不足，又由于缺乏系 统的国际化运作经验，在对外投资中处于不利地位。首先，民营海外 企业规模偏小，抗风险能力低。特别是，已走出去的中小民营企业不 少是孤军作战,不能形成综合竞争优势,甚至是相互之间恶性竞争，更 加削弱了企业的抗风险能力。其次，民营跨国公司海外投资管理层次 低，阻碍企业进一步发展。在海外投资企业的人事管理中往往缺乏一 套科学合理的选拔激励人才机制,在人才资源利用方面具有明显的家 族控制特色；在企业内未能设计一套有效的激励约束经营者机制来解 决委托-代理问题，使经营者有机会不顾所有者利益谋取私利从而损 害了企业利益；企业仓促作出投资决策，缺乏有效的投资可行性研究， 在一定程度上增大了投资风险。再次，民营企业创新能力薄弱，不利 于企业做大做强。我国民营企业海外投资主体多以资源开发和贸易性 开发为主，资本相对稀缺，尤其技术研究与开发的经费不足。大多数 民营企业的研发投入远未达到企业销售额的 1%，导致企业创新能力 薄弱。部分产业核心技术仍来自国外，而企业内部又缺乏技术创新的 动力和压力。最后，民营企业缺乏市场信誉度，资金筹措渠道单一。 除了政府要为民营企业的对外投资创造一个积极、宽松的竞争环 境，转变管理理念、改革管理方式，完善政策和服务措施外,本文认 为民营企业更应从自身主体角度出发，苦练“内功”，在现有政策条 件下，采取系列发展策略，促进海外投资的加强。 4 民营企业本身实力有限，并且又缺乏海外投资经验，如果不对项 目做好充分的可行性研究而盲目进行对外投资，不仅会增加投资项目 的风险，而且也会危及国内公司的生存和安全。因此，做好可行性研 究至关重要；民营企业对外直接平均投资额较小，资金、技术、人才、 信息有限，而要突破这些阻碍因素，实施本土化经营战略不啻为一条 捷径；民营企业由于规模、管理、诚信等问题，难以在海外进行快速 融资，因此民营企业海外上市急需形象再造和规范运作，进行系列改 革和自律；目前，民营企业在海外面临的最大风险是政治风险。民营 企业要有效地实施政治风险管理，应尽快建立起一套投资前的预防性 策略和投资后的分散性策略；从事海外直接投资的民营企业要比东道 国企业面临更大的分险和不确定性，因此强化企业的核心竞争力至关 重要；我国民营企业发展速度很快，有许多企业进入大型企业行列， 多元化、跨区域、跨国界经营已成趋势。由此产生了战线长、流程不 畅、机构重叠、管理成本增加等问题，制约了一些企业的发展，而传 统的管理方式已经无法适应企业快速发展的需要。因此，民营企业必 须审时度势，面对国内外新形势，大力推进企业信息化，以信息化促 进企业技术创新、管理创新、制度创新；民营企业对外直接投资要选 择合适的投资方式