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海洋工程船租赁业务及相关法律问题 　　摘 要 本文指出海洋工程船舶租赁类型；租赁的优势；租赁公司对船东进行信用评估时需要注意的问题；融资租赁合同主体的权利与义务；融资租赁业务中需要注意的其他问题 关键词 海洋工程 融资租赁 船东信用评估 融资租赁合同 作者简介：刘喻，对外经济贸易大学法学院在职人员高级课程研修班学员，研究方向：国际经济法 中图分类号：D922.29 文献标识码：A 文章编号：1009-0592（2015）08-100-03 一、概述 在当前商用船舶市场低迷、油价持续保持高位时期，海洋工程船投资与建造受到越来越多的关注。海洋工程船作为资本密集行业，租赁已经成为重要的经营方式。租赁一般都涉及两个基本的当事人，资产的所有者即所谓的出租人（Lessor），资产的使用人被称为承租人（Lessee），承租人定期向资产的所有者支付租金。例如，如果你与租赁公司签署了光船租赁合同，则租赁公司就是出租人，而你就是承租人。海工船的所有者则是出租人，即租赁公司，承租人一般都为油服公司或石油公司 因多种需要，租赁形式多样，但都是承租人（使用者）承诺向出租人（所有者）支付一系列的现金。租赁合约具体规定一段时间（如每月、每季或每半年）支付一笔现金。支付一般为等额本息或等额本金支付方法支付，付款也可以灵活安排，主要考虑缓解承租人前期还款压力、市场波动、尾付安排等而设计 二、常见海工船租赁业务类型 （一）海工船融资租赁 该类业务由租赁公司作为银行贷款的借款人，获得贷款后购买承租人在建或已经交付的海工船，取得海工船的所有权后再租给承租人使用，并按期收取租金。在融资期间结束后，承租人没有违约、正常支付租金后，海工船的所有权过户到承租人名下。存在尾付的情况下，承租人具有回购义务或提供回购担保 租赁期间，承租人要承担海工船相关运营管理风险。租赁公司只是名义上的”船东”，并不应承担海工船的维护保养升级改造等费用及其他义务。如果租赁公司的资本金实质通过承租人承担（如预付部分租金获得），则多指租赁公司的“通道”业务。当公司准备承担拥有和运营租赁资产的经营风险时，采用融资租赁就是合理的做法。当前来看，由于海工船专业性比较强，租赁公司一般采用融资租赁方式开展该类业务 （二）经营租赁业务 海工船，该类业务与融资租赁业务不同的是，租期结束后，资产依然归租赁公司所有。在经营性租赁业务中，承租人有时具有回购选择权，即拥有回购海工船和不回购海工船的权利 当公司使用期限不长，且不准备承担经营管理风险时，一般采用经营租赁就是合理的做法。需要说明的是，该类业务部分情况也可能在财务上认定为融资租赁，如实质性控制海工船，并且租赁期结束时残值较低时 （三）杠杆租赁 大额租赁通常采用杠杆租赁（Leveraged Lease）。租赁公司成立一家特殊目的公司购买和租赁海工船，特殊目的公司购买海工船的一般不超过80%的成本通过借款解决。租赁公司支付其余的不低于20%作为租赁的权益投资 租赁到期后，负债偿付完毕，承租人有权收回海工船。如果承租人执行购买到期权，租赁公司获得相当于购买价格的收入，如果承租人放弃，出租人收回海工船 杠杆租赁的负债通常无追索权，债权人只能依靠承租人的信誉，并以海工船作为抵押物。国内租赁公司开展境外租赁时，一般通过在境外或保税区设立SPV实现 三、船东选择租赁的主要原因 租赁结构比银行直接贷款，在结构安排，税务考虑上更加灵活，主要表现在： 1.从结构上，租赁公司（或指定的SPV）是银行的借款人， 签署贷款合同后向船厂购买海工船， 然后经营性出租给实质船东使用。因而实质船东只是作为海工船租赁承租人，可不占用实质船东的信用空间 2.优化船东/承租人财务报表。一些国家中，融资租赁是资产负债表的表外融资活动，也就是说，企业可以通过融资租赁为获得资产融资，无论资产还是租约都不会出现在资产负债表上 3.缓解船东/承租人现金流压力 4.短期租赁方便。只是短期使用海工船，租船当然是合理的选择，可以省去登记注册的麻烦，而且可了解有效的使用成本。当然，这种类型的租赁总是经营性租赁。但有时候，短期租赁的成本非常高 5.财务困境中的优势。在融资租赁中的出租人许多方面与有担保的放贷人相似，但出租人在破产时会得到更好的对待。如果承租人未能按时支付租金，你可能想出租人可以收回可租赁资产，然而，如果破产法庭裁定这种资产对于承租人的业务来说是“必不可少”的部分，仍然确认租赁关系成立，随后破产企业可继续使用这些资产，但需继续支付租金。这对于出租人来说是好消息，因为可以继续获得租金，而其他贷款人则只能苦等。在破产程序完成之前，即使是有担保的贷款人也不会得到偿付 6.合理避税。如果是租赁海工船