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费波纳兹数列 作者：Alexander Elder “The Triple Screen Approach ” 是一种交易策略 她的作者是Alexander Elder, 是一个职业交易员和心理学家。 它的核心理论是 将在不同时间框架(time frame)内，市场上存在的三种势， 大势， 中势， 和小势 区别对待，以赢取可能的最大的利润。 它与其他交易技术和策略的不同之处是她明确地提出在交易时绝对以当时的主 导势为主，加我深了我们对主次的区分，大小趋势的对待，合理的安排和制定交易 策略， 有着很好的启示。 前言: 众多表面看来 不错的交易技巧也可能因为市场环境改变而令投资者遭受重大 损失。 即使是一些被广泛接受的技巧如”趋势是你的朋支”、突故追买/追诂、低买高 卖等等在交易时也会带来沉重的代价,有如在障碍赛中身裁高大也不一定占尽平宜 一样。 因此如可筛选那些由各种技巧所发出充满矛盾的信号?你必须弄清楚你希望捕 捉的那一种趋势或突破，同时必须知道进行日、周的持仓交易与小时、分钟的炒作 需要不同技巧的。 要有理想的交易成果，首先要排除某些交易技巧或指标中那些不适当的信号而 将其正面的功能发挥出来，意思是将不同技巧应用於不同时间框架当中。 1930 年代著名分析员Robert Rhea 将市埸中的主要、次要及更次要的趋势进行 了研究，将它们定名为大浪、小浪及涟漪。按照投资者不同的交易倾向，令他们了 解到在以上三种趋势中技巧的应用方法是有所不同的。 三重过滤网交易方式的目的是将以上三种趋剖势在不同时间框架中分别测试， 并将所需的不同技巧应用其中。交易者利用上述方式进行交易，成功率可望大大提 高。 第一重过滤网:捕捉大浪 目标是找出主要的市埸趋势 通过利用趋势线、通道及均线等技巧，分析周线图并将其中主要及宏观的趋势 显示出来。Gerald Appel 发明们MACD 技术指标(以收市价为基准的三条平滑移动平 均线)是一种可利用的有效工具。其后发展出来的统计柱状线histogram 更能直观地 将趋势显现出来。MACD 中快慢均线的相交及 Histogram 中正负方向的转变均代表 著市场中牛熊气氛的转变。 这一重过滤网是利用MACD 及Histogram 来诀定主趋势。一经定性后投资诀策 是 1.趋势向上,多作多头交易2.趋势向 ,多作空头交易。 永运将仓位放置在主趋势上。 第二重过滤网…驾驭次要的浪 主要的趋势被诀定后，接著来的工作是在日线或60 分钟图中利用工具把次要的 浪显示出来。振动指标 oscillators..如KD 指标显示出价格在主要趋势中由正负两极 中不断来回摇摆，代表著超买或超卖的倾向。 但必须清楚明白，当主要趋势被定性后，单纯的低买高卖是危险的。正确的用 法是当主趁势被确定为上升，投资者应利用振动指标的超卖信号而买入，将超买信 号作为一种等待信号。 对振动指标的误解是危险的。当主要趋势是向 ，应利用振动指标的正面信号 进行抛空而当趋势向上时操作技巧则相反。 随机指标KD 线 Stochastic 指标可以作为分析市埸次要的浪对主趋势的反应。 日线图中它刻录著在日波动幅度中收市价的位置。其中的快慢线相交显示了买入/ 卖出信号。 有兴趣的可参考交易心得…KD 线在不同时间框架中的用法。 第三阶段：解读 “涟漪” 第三阶段的主旨：通过研究日趋势判定建仓位：当周趋势向上途中，在根据日 图逢低买入的同时，又要注意避免续跌的损失。 本阶段的关键是：如何既减少小跌转入大跌时的操盘风险，又能从中渔利；而 在大势真正转跌后，又可在作空中二次获利，同时有效控制大跌中出现小涨时所带 来的风险。 本阶段使用 “盘停下单”技术 （区别于 “止损”技术）。 其内容有两方面：一为“跌停作多”技术，即在跌势中对前一交易日盘价分析 后，伺机于小势反弹前的停顿点作多；二为“涨停作空”技术，即类似地，在涨势 中对前一交易日的盘价分析后，伺机于返跌前的停顿点作空。 当周趋势向多，而周二的日震荡却偏 时，可逢低买入但只适用于周三行 ， 可较周二高位再看高一线。此后，若周趋势一如预期又重新向上，则可寻一回调突 破点介入，建立中期跌势里搏反弹的短线仓位。 若盘价在周三续跌，就宜离场