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第三章 筹资管理 学习内容 1.应了解、指导的内容 筹资的概念 直接筹资与间接筹资 2.应理解、清楚的内容 筹资动机 各种股权性资金债券型资金和混合型资金筹集种类和程序 认股权证筹资与可转换债券的异同 3.应掌握、会用的内容  筹资渠道与筹资方式 4.应熟练掌握的内容  存在补偿性余额情况下，实际利率的计算  债券发行价格的计算 老师导学 筹资是企业理财的起点，资金运用的前提，筹资 的数量与结构直接影响企业效益的好坏。 第一节物流企业筹资概述 一 筹资的概念 P73 是指企业作为筹资主体，根据生产经营、对外投资和调 整资本结构等方面需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹 资方式，经济有效的筹借和集中资本的财务活动。 解释：前半段表示筹资主观动机和原因，后半段展示通过何 种方式取得，它是一种财务活动。 （一）权益资本、债务资本、资本总额关系见后页 第一节物流企业筹资概述 权益资本、负债资本、资本总额 名称 来源 行为 筹集方式 表现形式 权益资本 自由投入、经营 投入资本 （自有或股活动中形成的留 权益融资 出资证明或股票 发行股票 权资本） 存收益 负债资本 以一定期限内偿 发债、向银行 债务融资 借款、商业信用和票 （借入资本）还本息筹集资本 据贴现方式 总资本额 权益资本与负债 权益与负债资本结构比例叫做企业资本结构或资 资本之和 金结构。不同比例对企业影响后续讨论。 第一节物流企业筹资概述 （二）短期资本与长期资本 名称 使用期限 借用原因 种类 来源 短期借款、 生产经营过程周转 银行 短期资本 使用期在1年内 应付票据项 调度原因 商业票据 目 投入资本 权益资本 发行股票 长期资本 使用期1年以上 长期借款 发行债券 应付债券 银行长期借 款 资金长短组合对企业风险和报酬由不同影 短长期资本 资金长短结构 响。长短之间可以融通，通常筹资指长期 比例 又叫筹资组合 资金筹集；短期归入营运资金管理。 第一节物流企业筹资概述 （三）