第六章投资银行研讨.ppt

投资银行涉足风险投资有不同的层次： 1.采用私募的方式为这些公司筹集资本； 2.对于某些潜力巨大的公司有时也进行直接投资，成为其股东； 3.更多的投资银行是设立“风险基金”或“创业基金”向这些公司提供资金来源。 * 八、衍生金融工具的创造与交易 期货、期权、互换、利率的上限与下限被称为衍生金融工具。 九、咨询服务 * * 本章小结 1、20世纪60年代以前，投资银行经历了漫长的产生和早期发展过程。 1929年以前是投资银行产生及持续发展的阶段； 1929—1933是投资银行膨胀及动荡的阶段。大量的商业银行和投资银行倒闭； 1933年《格拉斯—斯蒂格尔法》颁布以后，美国的商业银行和投资银行开始实行分业经营，投资银行进入新的发展阶段。 * 2、20世纪60年代以来，尤其是70年代中后期以来，金融创新和拓展国际业务是投资银行迅速发展的两个重要特征。 3、投资银行的定义通常是根据投资银行的业务范围确定的。美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）认为对投资银行可以有4种定义，包括了从大范围的金融服务的广义定义到传统的狭义定义。 4、到目前为止，投资银行与商业银行在资金来源、主要业务、主要功能、利润主要来源及监管等方面仍存在较大的区别 * 5、投资银行的性质：投资银行是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。 投资银行的资金来源主要通过证券的发行和交易筹集