随机利率条件下可转换债券定价模型研究教程.PDFVIP

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2017-06-11 发布于湖北
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随机利率条件下可转换债券定价模型研究教程

年月安徽农业大学学报社会科学版 2008 7 ( ) Jul.,2008 第卷第期 17 4 JournalofAnhuiAgriculturalUniversity(socialscienceedition) Vol.17 No.4 随机利率条件下可转换债券定价模型研究 ———基于远期风险中性概率方法 12 , 3 曹龙王凯 , 安徽省经济信息中心经济预测处安徽合肥安徽省联合征信中心安徽合肥 1. 2300012. 230001 ( , ; , ; 安徽农业大学理学院安徽合肥 3. 230036 , ) 摘要假定市场利率遵循模型和股票价格变化服从几何布朗运动运用风险中性理论建立可转换债券 : Vasicek , 的定价模型借助远期风险中性概率和鞅推导出可转换债券的定价表达式相对已有文献不仅在推导 , 。 , 方法上方法简单易懂而且将现有文献的限制条件进一步放宽和推广但得到的结果相一致。 , , 关键字可转换债券随机利率远期风险中性概率信用风险定价 : ; ; ; ; 中图分类号 F830.59 文献标识码 A 文章编号 10090040-04 : : : ( ) AConvertibleBondPricingModelUndertheConditionofRandomInterestRates ———BasedontheLong-TermRisk-NeutralProbabilities 1 2 CAOLong WANGKai , 1.AnhuiEconomicInformationCenter,Hefei,230001,Anhui2.AnhuiUnitedCreditCenterHefei,230001,Anhui ( ; , ; 3.SchoolofScience,AnhuiAgriculturalUniversity,Hefei,230036,Anhui