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浮 华 背 后 ——我国股份制银行信贷失控现象研究 蔡小贞 （华东师范大学商学院, 上海，200062） 摘要：近年我国股份制银行信贷增长突出，在国银改制呼声中，对此作一研究十分必要。01－03年信贷扩张仍是股份制银行规模增长模式，五大特征暗含失控危机。从其主观特有的扩张、逐利、粉饰等动机及客观环境两个角度挖掘原因。后果是不仅给微观主体带来资本金不足、风险递增等困扰，也对宏观经济产生不良影响。借此对国有商业银行改制敲一记警钟。 关键词：股份制银行；信贷；扩张 2003年中国银行业最主要的特征就是快速的贷款增长，许多银行的贷款增速超过了整个银行系统21％的增长率，尤以新兴的股份制银行表现最为突出。面对宏观经济环境提供的诱人机遇，加快自身业务发展从而“做大做强”以增加市场占有份额的强烈动机推动了股份制银行贷款的异常增长甚至失控。在如今股份制改造为特点的内部治理已经明确成为我国国有商业银行改革基本路径的背景下，本文试图首先通过实证分析揭示股份制银行信贷失控的表现，进而深入分析其主观动机和客观原因，并指出可能产生的恶果，希望借此给国有银行改制敲一记警钟。 一、实证分析揭示：我国股份制银行信贷增长趋于失控 纵观国际一流的现代商业银行，无一例外地具有一个共同的特征，即以总资产来衡量的规模都非常之“大”。规模对于国内股份制银行同样具有巨大的诱惑力。而由于业务范围受限、收入来源单一，加上当前经济强大的内生性增长对融资的需求，贷款扩张成为股份制银行的增长模式（表1）。除交通银行外，其余九家股份制银行三年平均信贷增速都在30％以上，同期利息收入增长也越来越快，信贷宛若疾驰的火车头引领银行开拓疆土。 表1 我国股份制银行信贷增长速度一览（％） 贷款总额增幅 利息收入增幅 01年 02年 03年 平均 01年 02年 03年 平均 深发展 60.32 57.33 30.92 49.52 19.73 32.67 20.55 24.32 民生 95.68 74.47 57.21 75.79 98.39 50.53 70.62 73.18 浦发 38.99 79.49 46.30 54.93 37.00 42.08 50.56 43.21 招商 27.74 47.61 48.60 41.32 25.52 22.01 44.10 30.54 华夏 17.38 32.95 70.71 40.35 39.65 15.42 42.51 32.53 交行 12.97 17.43 5.60 12.00 0.28 -12.57 43.33 10.35 中信 31.97 27.04 29.39 29.47 27.84 19.71 23.38 23.64 光大 53.09 40.89 29.95 41.31 13.87 11.08 43.41 22.79 广发 45.61 26.83 64.50 45.65 27.01 11.26 NA 19.14 兴业 117.21 50.19 41.71 69.70 54.99 57.40 59.28 57.22 资料来源：根据各股份制银行年报（2000～2003）及《中国金融年鉴》整理并计算而得（下同） 具体地，我国股份制银行的信贷扩张又呈现出以下几个显著特征： 规模大，增速快 十家股份制银行不仅贷款总额绝对值增幅大，贷款在总资产中占比亦几乎呈逐年上升的态势（图1），其中深发展、浦发和广发银行连续三年保持5％以上的增长率。在总资产年均增速达到36.32%情况下，这一比重的稳步加大说明了贷款扩张的力度。另从贷款增长速度来看，尽管在新兴市场中贷款增长率通常比工业发达国家要高，但连续几年持续高增长仍然值得引起高度重视：贷款扩张程度是否处于一种失控状态呢？ 2、质量差、效率低 明显高于市场正常水平的贷款增长率意味着潜在的资产质量问题[1]。图2考察了这10家股份制银行2003年净利润增长率和贷款增长率的关系，其中7家银行净利润的增长远远低于贷款总额的增大，2家基本持平，1家后者相对较高。 更由各家银行的ROA和ROE数据反映出股份制银行整体获利能力并没有随信贷扩张而同步攀升。大部分银行在三年中这两个比率有不同程度下挫，相较而言五家上市银行业绩表现稍好些[2]。在宏观经济趋好背景下经营效率的弱化折射出股份制银行繁华背后的隐忧。 3、贷款损失准备比例下降而贷款损失准备覆盖率上升 贷款损失准备不仅影响银行报告期利润，而且将关系其未来吸收未预计损失的能力[3]。计算发现，在信贷扩张中股份制银行出现贷款损失比例基本下降而贷款损失准备覆盖率上升趋势（表2）。原因可能在于各银行贷款损失准备的增长率小于贷款余额的增长率而大于不良贷款余额的增长。相信随着银监会对风险控制的进一步加强，部分股份制银行的净利润将有所下降，低效率经营风