私募股权融资模式在榆林经济开发区基础设施建设融资中的应用.ppt

私募股权融资模式在榆林经济开发区基础设施建设融资中的应用 导 师: 徐 谦 答辩人: 郝民如　王绥社　封德胜 　　　 房 钢　刘　茜 陈百云 专 业: 金融学 论文框架 榆林经济开发区概述 建立开发区是各国发展经济行之有效的重要措施，也是我国各省市发展地方经济最有力的战略。实践证明在我国经济转型阶段，开发区这种形式有效地提高了行政效率、创造了局部的良好基础设施条件、聚集了科技和产业的资源，迅速促进了高新技术产业的发展和城市化的进程。 榆林经济开发区概述 　　榆林经济开发区是2009年经省政府批准，在原榆林经济开发区和榆横煤化学工业园区发展的基础上，进一步扩区改革，整合组建成立的“自成体系、封闭管理、相对独立、自我发展”的综合园区，是榆林国家能源化工基地和区域中心城市建设的重要承载区，总面积约914平方公里。 　　园区主要利用榆横矿区的煤作为原料，采用先进、高效、清洁的煤气化工艺，按照甲醇 甲醇制烯烃 石化产品的发展方式生产基本有机原料、合成树脂、精细化工产品，同时采用就近的岩盐和盐卤发展盐化工，生产氯碱系列产品。 榆林经济开发区概述 　　目前，榆林经济开发区起步区已累计完成投入了20多亿元用于建设基础设施建设，基本实现“七通一平”。榆横煤化工业园区2006年启动以来，也已累计投入基础设施建设5.3亿元，进入园区的主要道路已经建设完成。园区已经引进非能源产业项目项目241个，总投资规模220亿元，累计完成项目建设投资70多亿元，初步构建了特色化产业集群，成为晋陕蒙接壤区新兴非能源产业示范区之一。同时，还引进了延长石油20万吨醋酸、华电榆横电厂、榆天化100万吨甲醇、兖矿煤液化、陕西新兴DMTO、中化益业甲醇和内蒙古博源集团300万吨联碱、60万吨聚氯乙烯、45万吨离子膜烧碱等能源产业项目，总投资1600亿元，已累计完成投资40多亿元。 榆林经济开发区概述 　　榆林发展的关键在于推进能源化工基地建设。榆横工业区作为全市经济发展的新引擎、新极点，承担着推动榆林新一轮跨越发展的历史重任。为完成榆横工业区的这一历史重任，园区管委会就必须为入区企业提供完善的基础设施和优质的服务。按照规划，榆横工业区每平方公里基础设施建设投资预计为1.8亿元。如此巨大的投资数额，单靠园区管委会投入是远远不够的。为加快工业园区建设与发展，管委会适当投入一些引导性资金是必要的，但是必须充分动员和利用社会力量，运用市场机制，通过各种渠道筹集资金，实行多元化的投融资政策，特别是充分发挥民间资金的作用。 开发区基础设施建设融资渠道选择 　　　 　　　目前，可供开发区选择的融资渠道主要有： 　　◆银行信贷资金 　　◆资本市场融资　　 　　◆外商投资 　　◆国有资金( 资本)投入 　　◆发行企业债券　　 　　◆PPP 模式 私募股权融资 　　　１、私募股权投资概念 　　　私募股权投资是指通过私募形式对企业进行的权益性投资，在交易实施过程中考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义的私募股权投资涵盖了企业首次公开发行前各个阶段的权益投资；狭义的私募股权投资主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要包括企业快速扩张的成长性投资和为实施并购重组的转型投资等。在我国，私募股权投资基金一般是指以私募方式募集资金并投资于私募股权的基金。 私募股权融资 　　　２、私募股权投资作用 　　　私募股权投资对拓宽企业融资渠道、丰富可供投资者选择的金融品种、扩大金融机构的业务与收入以及推进我国国有企业改革等具有重要的作用。尤其是对具有政府融资平台性质的企业来说，是非常重要的融资渠道。 私募股权融资 　　３、私募股权基金组织形式 　 　在现阶段，私募股权基金的组织形式主要有： 　　　▲公司型 　　　▲有限合伙型 　　　▲信托型 　　　▲契约型 私募股权融资在榆林经济开发区基础设施建设融资中的应用 　　 　　　一、私募融资在基础设施建设融资的应用现状： 　　　★私募债权融资应用现状 　　　根据清科集团研究报告显示，目前我国私募融资中的私募债券融资方式下的资金集合信托计划有超过三分之一是为各级政府的基础设施建设融通资金服务的，私募债权融资模式在为各级政府筹集基础设施建设资金发挥了积极的作用。 　　　★募债股权融资应用现状 　　　 　　　　由于私募股权融资投资对象的特殊性，目前私募股权融资在基础设施建设融资中的应用尚不多见 　　 私募股权融资在榆林经济开发区基础设施建设融资中的应用 　　　二、制约私募股权融资模式在基础设施建设融资中应用不多的主要因素 　　　◎难以寻找到合适的目标公司 　　　◎退出渠道不畅 　　　◎一般的私募基金在投资基础设施项目时，大都选择