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对中小企业融资难问题的成因及对策分析 经过20多年的改革开放，我国的中小企业已从初期的拾遗补缺型角色，成长为国民经济的重要组成部分。目前，我国中小企业虽然发展较快，但其经营环境并不理想，尤其是融资难问题，仍是制约广大中小企业生存和发展的主要瓶颈。 ? 　　一、我国中小企业融资难问题的成因 ? 　　(一)中小企业的融资渠道相对狭窄。企业融资渠道可来源于内外两个方面，内部融资主要是企业自身的资本积累，而中小企业在这方面的积累能力还比较有限，因此需要依靠外部融资。外部融资分为直接融资和间接融资，而中小企业由于受自身条件限制，很难通过公开发行债券或股票来进行直接融资，因此绝大多数情况下只能依靠间接融资，从而形成了对银行贷款的依赖性。 ? 　　(二)中小企业不符合商业银行传统的贷款偏好。长期以来我国商业银行对大企业、特别是“明星式”的大企业有着某种偏好性的贷款追逐，而对中小企业则存在一定程度的贷款歧视。这种偏好和歧视除了习惯性的认识偏见外，还有以下原因：一是对中小企业贷款的管理成本相对较高。银行提供每笔贷款的办理手续和交易成本几乎是相同的，中小企业单笔贷款的金额相对较小，就意味着为中小企业提供相同规模的资金需付出更高的经营成本，而且由于贷款笔数多，贷后管理的任务也相对加重，因此银行宁愿选择较大的企业。二是中小企业与银行之间信息不对称。一方面中小企业由于经营规模、社会影响等原因，在银行方面缺乏“知名度”，不为银行所了解；另一方面有些中小企业的财务和报表制度不健全、不规范，银行对其财务盈亏、资金投向等进行贷前审查和贷后监督都比较麻烦，因此银行宁愿选择管理比较规范的知名企业。三是有些中小企业的信用观念比较淡薄。个别企业一旦贷款成功，便长期拖欠不还，甚至通过改制、破产等手段恶意逃废债务，加之有些地方政府和司法部门进行纵容保护，使银行债权蒙受损失。这对中小企业的整体信用形象造成极大损害，也进一步加剧了银行对中小企业的歧视性认识。 ? 　　(三)中小企业很难达到商业银行规定的贷款条件。出于贷款安全性的考虑，即使银行愿意贷款给中小企业，在贷款方式(包括承兑汇票的签发)的控制上也比较严格。一是对信用贷款方式，银行控制非常严格，一般仅限于信用级别比较高的企业，对此中小企业往往很难达到，甚至有些中小企业根本就进入不了银行的信用评级体系。二是对于保证贷款方式，一般需要有实力且被银行认可的企业来提供贷款担保。但实际情况是，有实力的大企业一般不愿意为中小企业贷款提供担保，而愿意为贷款中小企业提供担保的其他中小企业又多不为银行所认可。虽然近年来各地政府倡导设立了一些信用担保机构(如地方性担保公司)，为中小企业提供融资担保服务，但是这些机构不仅数量少、规模小、代偿能力差，而且担保手续比较繁琐、收费也比较高，还不能从根本上解决问题。三是对抵押、质押等贷款方式，需要价值高于贷款总额、且被银行认可的抵押或质押物，而这对大部分中小企业来讲比较困难。特别是在目前产权交易市场尚不发达的情况下，以经营性固定资产为主的抵押品转让变现较为困难，而中小企业产权也普遍缺乏有效的流动性，这使得银行在对中小企业抵、质押贷款进行审查时更加苛刻，手续也比较繁琐。 ? 　　(四)针对中小企业融资的金融创新相对滞后。在其他融资渠道比较狭窄的情况下，中小企业在资金需求上形成了对银行的依赖性。而在当前分业经营的政策框架和严格的金融监管条件下，银行对中小企业的资金供给除了贷款 (包括承兑汇票)方式之外，对其他金融品种的开发和创新都相当滞后。特别是那些适合中小企业的、灵活多样的、能更好地控制风险的金融产品，更是严重不足。 ? 　　二、解决中小企业融资难问题的思路 ? 　　(一)大力开拓中小企业直接融资的渠道。要尽力转变当前中小企业融资主要依赖于间接融资特别是银行融资的局面。自2003年1月1日起施行的《中华人民共和国中小企业促进法》明确规定：??“国家采取措施拓宽中小企业的直接融资渠道，积极引导中小企业创造条件，通过法律、行政法规允许的各种方式直接融资。”对此在实际工作中要通过多种渠道加以落实，可尝试从以下几个方面人手：一是可以通过内部股份制改造、职工集资人股等手段，积极充实企业资本金，增强企业的资金实力。二是充分发挥企业自身、地方政府、行业主管部门等多方面的积极性和能动性，吸引外部直接投资。三是针对一些中小型科技企业，借鉴国外成型经验和国内成功案例，大力倡导和推进风险投资，吸引社会资本。同时，国家也要通过税收政策等手段，鼓励各类依法设立的风险投资机构增加对中小企业的投资。四是大力探索中小企业板的股市融资模式。加快完善现有的中小企业板块，特别是在对中小企业板发行上市条件和上市程序等方面深化改革和制度创新的基础上，分步推进创业板市场，健全证券公司代办股份转让系统的功能，为中小企业利用资本市场融资创造更为便利的