项目融资资金来源剖析.ppt

资金结构的影响因素 行业因素 政策因素 税收因素 资本市场环境 项目规模 项目经济寿命期 中国的投资银行业务 最初由商业银行来实施 1980s 中后期，由证券公司/证券商承担 1990s 信托投资公司、金融投资公司、产权交易与经纪机构、资产管理公司、财务咨询公司也从事投资银行的部分业务 中国的投资银行的类型 全国性： 以银行系统为背景的证券公司 以国务院直属或各部委为背景的信托投资公司 地区性： 省市两级的专业证券公司和信托公司 民营性 投资管理公司、财务顾问公司、资产管理公司 资金结构：比例关系 权益资本/股本资金 准股本资金 债务资金 决定资金成本、财务风险、利益制衡机制 资金结构分析 EBIT-EPS方法 * * 第七章 项目融资资金来源 项目融资的资金构成 资本市场 投资银行及其他资金提供者 资本结构分析 资金成本分析 股本资金 准股本资金 国内银行贷款 国外贷款 发行债券 租赁融资 项目融资的资金构成 权益资本[资本金]： 企业/项目公司在工商行政管理部门的登记的注册资金 投资主体[国家、法人、个人或外商]投入企业/项目的资本 体现了投资人对企业/项目资产和收益的所有权[控制权、重大事项表决权] 分享权益，承担风险 1 股本资金 资本金来源： 国家财政拨款，用于公益性项目{效益相对较差} 国内企业直接投资 国外企业直接投资 发行股票