广西虎鹰可行性分析分析报告(三、项目概况).doc

三、项目概况 广西虎鹰水泥有限公司生产厂区选址河池市金城江区东江工业园区，占地面积约372亩，距离河池市城区中12公里，交通运输条件便利。拟建的4000t/d熟料新型干法水泥生产线一期工程，建设规模为日产水泥熟料4000吨，年产熟料124万吨，产品品种为：P.O42.5普通硅酸盐水泥80万吨, P.C32.5复合硅酸盐水泥80万吨，年产水泥总量160万吨，袋装水泥和散装水泥的比例为60：40。一期工程建成投产后，按正常生产，可年产水泥熟料160万吨，总产值4.0亿元。 （一）项目优势 1、技术优势 该项目建设的新型干法水泥生产线，各项技术经济指标领先于其他窑型技术水平，煤耗、电耗等主要能源消耗低于其他水泥生产制造商，不仅可以合理利用资源、节约能源、提高产品质量，还可以减轻环境污染，减少资源和能源的浪费，实现水泥产业的持续发展。项目水泥生产线建设的同时配套建设纯低温余热发电系统，纯低温余热发电系统本身属于环境保护和资源综合利用项目，水泥熟料生产线原有污染源主要是窑尾、窑头排放的废气对周围大气造成影响的粉尘、NO2、SO2、CO2等污染物，配套建设的纯低温余热发电系统充分利用水泥熟料生产线排入大气的中、低品位的余热，综合利用水泥生产线排放的废热资源/吨，其中：固定资产投资48000万元(包括建筑工程12288万元，设备购置费30377万元，设备安装费2906万元，其它费用2429万元)；建设期利息920万元；流动资金6780万元。 项目资金筹资计划：自筹资金14000万元，占项目总投资的25.14％,银行贷款37500万元，占项目总投资的67.32％，其它资金来源4200万元，占项目总投资的7.54％。 投资估算范围包括主要生产工程、电气自动化工程、厂区总平面工程、给排水及动力工程、辅助生产工程、纯低温余热发电系统等。其中主要生产工程为从石灰石破碎开始到水泥包装及散装止的水泥生产线。 （三）效益评估及还款来源分析 项目整体完工后，生产期15年内水泥成品单位产品的平均成本价为168元/吨，按平均售价260.00元/吨计算，项目年产水泥320万吨，公司的年平均销售收入达83200万元，税后利润为11078万元。 从公司提供的达产后测算报表数据分析，该项目的全投资内部收益率为19.89%，投资利税率41.43%，投资利润率20.13%，税后利润为年11078万元，全投资静态投资回收期为6.22年（含建设期1年），扣除企业所得税后，总投资财务内部收益率、自有资金财务内部收益率均高出银行同期存、贷款利率，该项目的回报率较高。 盈亏平衡点（BEP）测算：BEP=（年平均固定资产成本÷年平均销售收入－年平均可变总成本－年平均销售税金及附加）×100% 经测算，整个生产期的盈亏平衡点为30.06%，即保本生产量为94万吨。该项目的盈亏平衡点较低，有一定抗风险能力。 敏感性分析：通过对因素波动-20%、-10%、0、10%、20%时，对全投资财务内部收益率计算，计算结果表明，销售额对财务内部收益率影响最大，其次是经营成本。当各种因素分别向其它三种最不利的情况下波动时，项目仍可以正常运行，均具有比较理想的盈利能力指标，说明项目能够适应市场变化，抗风险能力较强。 （四）项目进展 1、已获相关文件批复 广西虎鹰水泥有限公司投资建设的4000t/d新型干法熟料水泥工程前期各项准备工作正在有序开展，项目已取得以下文件：《关于广西虎鹰水泥有限公司产业项目入园投资建设有关事项的批复》（河政函[2008]258号）、《关于广西虎鹰水泥有限公司4000t/d熟料新型干法水泥生产线环境影响报告的批复》（桂环管字[2008]143号）、《关于下达2008年第一批自治区层面统筹推进重大项目增补计划的通知》（桂发改重大[2008]663号）、《关于广西虎鹰水泥有限公司日产4000t/d新型干法水泥生产线建设项目用地预审的批复》（桂国土资预审字〔2008〕99号）、《关于广西虎鹰水泥有限公司建设日产4000吨熟料新型干法水泥生产线项目核准的批复》（桂发改工业〔2008〕1052号），2008年11月3日河池城区工业园区管委会与广西虎鹰水泥有限公司签订的“4000t/d新型干法水泥生产线”项目用地及土地款补充协议书。 2、自筹资金到位情况 从借款企业所提供的公司章程看，该公司注册资本11500万元, 目前实际到位资本金11500万元，其中杨少琪出资6390万元人民币，占注册资本11500万元的55.57% ；浙江尖峰集团股份有限公司出资2000万元人民币，占注册资本17.39%；枝江楚天塑业有限公司出资2000万元人民币，占注册资本的17.39% ；夏国强出资610万元, 占注册资本的5.30% ；章洪琪出资500万元人民币，占注册资本的4.35% 。另外，从该公司所提供的