力帆实业（集团）股份有限公司摘要.PDFVIP

证券代码：601777 证券简称：力帆股份 公告编号：临2017-045 力帆实业（集团）股份有限公司 关于上海证券交易所对公司2016 年年度报告的事后审核问询函 的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 力帆实业（集团）股份有限公司（以下简称“力帆股份”或“公司”）于2017 年5月9 日收到上海证券交易所出具的《关于对力帆实业（集团）股份有限公司2016 年年度报告的事后审核问询函》（上证公函[2017]0530，以下简称“《问询函》”）。 公司对《问询函》高度重视，积极组织相关各方对《问询函》中涉及的问题进行 逐项落实，现就《问询函》相关问题回复如下： 一、偿债风险 1. 年报显示， 2014年至2016年，公司资产负债率分别为73.8%、72.7%和 76.7%，流动比率分别为0.81、0.79、0.81。公司短期借款、长期借款、公司债 券规模逐年增加，金额巨大。请结合你公司经营情况、盈利模式，以及资金使用 等情况，详细说明相关负债的偿付计划或安排、偿还负债对公司经营的影响，并 充分揭示风险。 回复: （1）公司资产负债率较大的原因 2014 年至2016 年，公司负债总额分别为1,538,296.61 万元、1,838,434.83 万元和 2,254,577.33 万元，负债规模呈上升趋势，主要原因为：公司业务不断 发展导致对营运资金需求增大，同时报告期内固定资产投资项目较多亦对资金产 生较大需求。 1）新能源汽车业务的开拓，对营运资金需求增大，为补充流动资金，公司 增加了短期借款。 1 2）公司新开展的融资租赁业务，前期投入资金较大，增加了公司融资需求。 2016 年力帆融资租赁(上海)有限公司租赁业务负债约 12 亿 （来自其2016 年审 计数据），负债率69.1%。 3）公司主要通过信用担保的方式向银行融资 （仅与进出口银行在开展部分 融资业务时向其提供资产抵押担保），考虑信用担保存在或有风险，银行要求公 司为开立的票据存入一定比例的保证金，进而同步增加了公司的资产和负债。 （2）相关负债的偿付计划或安排 1）充足的货币资金 2014 年至2016 年，公司持有的货币资金期末余额分别为491,834.03 万元、 535,516.68 万元和 731,471.69 万元。截至 2016 年末，公司持有受限的货币资 金共计477,416.94 万元，占当期末货币资金的比例为65.32%，主要为：银行贷 款及承兑汇票保证金、保函保证金、借款保证金及信用证保证金。上述各类保证 金为相关债务的偿付提供了较充足的保障。长期来看，公司的货币资金较为充裕， 可作为偿付公司债务的重要保证。 2）可变现资产作为后备保障 公司拥有较为充足的可变现资产。截至 2016 年末，公司交易性金融资产为 7,970.48 万元，应收票据为 127,559.14 万元，应收账款为 248,259.43 万元； 其中，应收票据和应收账款均为应收销售款项。公司的主要客户经营实力雄厚、 资信状况良好，公司应收账款回收状况良好，变现能力较强；上述可变现资产为 公司的负债偿付提供了有力保障。 同时，公司非流动资产状况良好，在用的土地及房产大部分位于城市核心地 段，增值空间很大。当公司盈利能力和经营活动现金流量出现显著下降时，公司 将启动应急响应机制，适时安排资产变现事宜，增强公司偿付能力。 3）充足的授信额度及较强的间接融资能力 公司间接融资能力较强，可有效通过银行授信能为债务偿还提供资金支持。 一方面，公司经营业务稳定，产业发展趋势良好，具有较好的收益前景，外部银 行长期以来乐于给予公司资金支持；另一方面，公司还与其他金融机构长期保持 良好的业务合作关系，间接融资渠道通畅。截至2016 年末，公司综合授信额度 139.61 亿元，未使用授信额度为 30.83 亿元。上述综合授信涵盖：贷款、银行 2 承兑汇票、信用证、保函等多个方面。 4）可以根据公司现金流情况适当缩