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影子银行对我国商业银行体系影响的研究 ◆周 远 (厦门大学,福建 厦门 ３６1００５) 【摘要】对于国内的影子银行的定义主要是对于信贷业务的拓展, 理,对于传统金融行业的监管在金融危机后都得到了加强,但是所 通过对传统的商业银行的业务的进一步发展,形成能够规避监管 有的金融企业都是以盈利作为最主要经营目的,因此在经营的过 的表外业务。 随着影子银行规模的扩大,其对商业银行体系影响 程中面临的风险减少的结果是其所带来的收益也会降低(风险与 的不容忽视。 本文通过分析影子银行的特征及类型,研究影子银 收益成正比),因此金融机构便会通过金融创新的角度实现其对于 行对于商业银行体系的影响,并针对影子银行对银行体系的影响 监管机构的规避,实现其经济利益的最大化。 但是由于目前的金 及其所存在的风险提出相应的政策建议。 融创新多是借助互联网这一工具,金融创新的速度较快,产品创新 【关键词】影子银行;商业银行;影响 进度日新月异,因此在实际的市场监管过程中,监管机构的监管政 策和制度的更新的速度难以赶上金融产品的创新速度,因此影子 2008 年的全球金融危机使人们认识到了影子银行对经济的 银行的监管成了主要的问题。 最后是影子银行的风险的问题,影 巨大的冲击力,也使得人们开始关注这种新型的金融形式。 目前 子银行在规避监管的过程中由于没有了金融监管机构的各种规章 对于影子银行的定义不同的学者给予了不同的解释,但是对于中 制度的约束,因此在不存在制度约束的情况下很容易会产生杠杆 国与美国之间影子银行的差异,学者们研究的也相对较为透彻。 率过高,风险率过大的情况,最终如果出现坏账的情况的发生,往 对于国内的影子银行的定义主要是对于信贷业务的拓展,通过对 往会对企业的经营造成巨大的影响。 严重的会导致企业的倒闭甚 传统的商业银行的业务的进一步发展,形成能够规避监管的表外 至是对整个金融体系的稳定性产生影响。 目前影子银行的概念范 业务。 通过杠杆的作用实现对自身业务的扩大以及营业利润的提 围不在仅仅局限于传统的金融行业的表外业务等内容,其概念范 高,同时也对金融体系产生巨大影响的一种金融形式。 而对于美 围得到了空前的扩大,包括了传统金融机构的产品的创新以及非 国的影子银行的定义,多数学者的角度都是从住房抵押贷款的角 银行类的金融机构以及非银行金融机构等影子银行的大量涌现。 度,他们认为住房抵押贷款的存在是美国影子银行最为重要的一 而且这些影子的银行的金融产品正逐步的扩大,产品的种类逐步 部分当然对于金融行业最为发达的美国,其影子银行所覆盖的范 的丰富,各金融机构之间相互联系相互影响。 银行内部的影子银 围也异常广泛,包括股权基金和对冲基金、结构性产品等一系列新 行业务的界限更为清晰,业务的类型逐步的细化,表内业务和表外 型的金融产品。 业务的发展已经衍生出多种影子银行的交易账户。 一、文献综述 (二)影子银行的类型 目前对于影子银行进行了较为深入的研究。 毛泽盛(2012 ) 总体来说我国的影子银行的规模相对来说还是比较小的,金 主要从计量的角度对影子银行对于银行体系稳定性的效应进行研 融体系的完善程度对于影子银行的发展具有重要的影响。 由于我 究。 他认为金融危机充分展示了影子银行对于金融体系的巨大的 国目前的金融体系还不完善,影子银行的发展并不能赶上发达国 冲击力,以及金融体系的剧烈的反应。 他通过对于时间序列的数 家的影子银行的发展速度。 目前我国的影子银行的构成主要可以 据进行分析,定量分析影子银行对于金融体系的影响的程度,并建 分为两种。 一种是商业银行体系内的影子银行的类型以及商业银 立相关的数学模型进行分析二者的相关性,结果表明,影子银行与