第5章营运资本管理精品.ppt

交易动机：是指个人或企业为了为进行日常交易需要而产生的持有货币的动机。 预防动机：预防动机(the precautionary motive)又称谨慎性动机，是人们为了预防意外的支付而持有一部分货币的动机。即人们需要货币是为了应付不测之需。 投机动机：指人们为了抓住有利的购买有价证券的机会而持有一部分货币的动机。经济学中投机不等于投资，投机是某种意义上的储蓄。 （一）短期银行借款的信用条件 授信额度：借款人与银行之间的非正式协议中关于借款人最高借款额度的规定。借款人可以在规定的期限内向银行借入不高于这个额度的资金，但银行并不承担按最高借款额度保证借款的法律义务。 周转授信协议：借款人和银行之间的正式协议中关于借款人最高借款额度的规定。银行有保证贷款的法定义务。借款人必须向银行支付一笔承诺费以保证借入规定额度的资金。 补偿性余额：银行发放贷款时要求借款人将贷款额的10% ～20%留存于银行。补偿性余额使得借款人实际负担的成本高于名义成本。 （二）短期银行借款的成本 银行借款成本用借款利率来表示。按照国际惯例，短期银行借款的利率会因借款企业的类型、借款金额及时间的不同而不同。 单利：将贷款金额乘以贷款期限与利率来计算利息。 复利：不仅对本金计算利息，利息也计算利息。 贴现利率：银行在发放贷款时，先扣除贷款的贴现利息，而以贷款面值与贴现利息的差额贷给企业。 附加利率：即使分期偿还贷