预先承诺制及在我国银行业监管中的引入.pdfVIP

激励相容要求。 另外，第一章对预先承诺制与VaR方法进行了比较分析。本文认 为，对于市场风险的衡量，预先承诺制强调以某～期间银行业务的 累计损失与预先承诺的资本数量的比值作为监管当局实施监管行动 的依据，不管在正常市场条件还是极端情况时，均能正确反映金融 资产的市场风险。同样，预先承诺制对数据没有严格的要求，监管 当局只要掌握被监管银行的累计损失和预先承诺的资本数量，且不 考虑其资产流动性。此外，预先承诺制着眼于未来，被监管银行在 对未来业务活动的变动情况进行预测的基础上，确定其预先承诺的 资本数量，有利于银行对未来经营状况的把握。就监管当局而言， 其将风险管理模型评判和选择的难题推到了银行机构一边，盆管当 局只关心银行机构的违反情况以及如何给予适当的处罚，而对银行 机构采用何种风险管理模型或模型质量如何并不予以评判，大大降 低了银行监管的成本。相反，银行机构鉴于资本充足水平和可能遭 受的处罚的平衡关系不得不主动选择适当的风险管理模型，提高模 型的质量和风险预测能力。本章的最厩一节分绍了荚联储经济学家 普雷斯科特(EdwardS．Prescott)关于预先承诺制的理论模型。 论文的第二章主要分析了预先承诺制的有效性。同以往的银行 监管方法相比，预先承诺制在风险暴薅和资本准备之间的关系上是 一种外在约束的软联系(soft-Iink)，各种银行业务没有外部强加 的固定的资本准备联系，只有当承诺被违背时，这种联系才会内在 发生。这样，各银行机构可以根据自身的风险管理水平和经验建立 各自的风险管理模型。基于安全性和盈利性的最优组合的考虑，各 银行机构会积极致力于提高风险管理模型的精确性和风险管理能力 的激励，使银行机构在风险管理上更具有主动性。由于预先承诺制 着重于结果而不是过程，把风险管理模型选择问题留给了市场和竞 争，尽量减少了对银行业务的影响，因此，扶监管部门的角度看， 有利于银行监管成本的降低，就银行机构而言，各个银行可以根据 自身情况选择成本最低的风险控制方法，节省了风险资产的资本要 求，而且激励了银行风险管理技术的进一步完善，有利于银行业监 管的不断完善与发展。但是，任何事物都是一分为二的，预先承诺 制作为银行监管方法也不例外。本文对预先承诺制可能存在的缺陷 进行了较为深入的思考，比如说，银行的逆向选择问题，银行内部 的委托代理闯题更加突出，领导人员的任期效应风险，惩罚方案的 设计问题等等。在此基础上，本文阐述了预先承诺制在美国的运作 实践活动。1996年在纽约清算机构委员会的组织下，美洲银行、银 行家信托纽约公司、大通银行、花旗银行、瑞士银行等十家大型银 行机构组成一个国际组织，共同参与了针对市场风险的预先承诺制 的实践活动。从预先承诺制的实践中，参与银行得出以下结论：从 谨慎的风险管理和更有效的资本控制方面看，预先承诺制同现存的 银行内部模型法(例如VaR方法)相比提供了更有利的激励机制；该 实践活动赋予参与银行一项责任，可以决定最适合的资本水平，而 不受监管当局某种特定水平的偏见所约束。 第三、四章是本文的重点，也是难点所在。这一方面是因为我 国对银行的监管仍然集中于传统的行政命令式监管之上，对于国际 上先进的银行监管方式讨论的不多：另一方面是因为我国银行业监 管要真正引入预先承诺制，涉及到许多方面的改革，是一顾艰巨的 系统工程。在第三章，本文就我国银行业监管引入预先承诺制的必 要性及条件作了初步论述，指出预先承诺制有利于改善我国目前银 行监管有效性不足的状况，是强化商业银行内部控制的有力手段， 而且也是我国加入WTO之后，我国银行业监管与国际接轨，降低监管 成本，提高监管收益的迫切需要。针对上述现实，我们应积极引进 先进的银行监管方式，充分认识预先承诺制在银行监管中的巨大作 用。继续深化国有商业银行的改革，建立一套科学的治理枫制，完 善银行的信息披鳝制度，使预先承诺制成为银行加强内部经营管理， 降低经营风险的有效手段。 本文的第四章认为，预先承诺制不仅是必要的，而且在我国也 具有可行性，我国金融法律、法规的日趋完善，金融机构的多元化， 金融市场竞争的日趋激烈，银行信息披露机制的日渐规范使我国银 行监管引入预先承诺制具有了一定的可行性。但是我们还必须正视 我国目前的现实状况，体制性因素、国有商业银行的治理结构问题、 对银行的诚信度和数据的准确性的较高要求、风险损失起因的不易 确定以及因预先承诺制的惩罚机制而有可能引起的羊群效应都在不 同程度上制约了预先承诺制在我国的实施。最后，本文对预先承诺