造价相计算公式.docVIP

○工程经济相关计算： 一、资金时间价值的相关计算公式 1、一次支付系列相关计算公式： ·一次支付终值： ·F：终值（某一特定时间序列起点时的价值）； ·P：现值（某一特定时间序列终点时的价值）； ·i：计息周期复利率； ·n：计息周期数； ·A：年金（发生在某一特定时间序列各计息期末，不包括零期的等额资金序列价值； ·一次支付现值： 2、等额支付系列相关计算公式： ·等额支付终值： ·等额系列偿债基金： ·等额支付现值： ·等额系列资金回收： 3、年名义利率、计息周期利率、年实际利率： i：计息周期利率； m：利率周期内的计息周期数； ·计息周期有效（实际）利率，即计息周期利率（单利）；； ·利率周期有效（实际）利率（复利），即年实际利率；； 二、投资方案静态、动态指标相关计算公式 1、投资收益率： ·Rc：基准投资收益率； ·； ·评价准则：当R≥Rc时；方案在经济上可考虑接受； 当R＜Rc时；方案在经济上是不可行的； 1)总投资收益率： ·； ·EBIT：项目达到设计生产能力后正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润； ·评价准则：当总投资收益率大于同行业收益率参考值时，表时用总投资收益率表示的项目盈利能力满足要求； 2)资本金净利润率： ·； ·NP：项目达到设计生产能力后正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润； ·评价准则：当资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值时，表时用项目资本金净利润率表示的项目盈利能力满足要求； 2、静态投资回收期： ·Pc：基准投资回收期； ·自建设开始年算起，Pt（静态投资回收期，以年表示）的计算公式如下： ·：第t年的净现金流量； 静态投资回收期可根据现金流量表计算，具体分为以下2种情况： 1)项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同，则静态投资回收期的计算公式如下： ； 2)项目建成投产后各年的净收益不相同，则静态投资回收期可根据累计净现金流量求得，也就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转向正值之间的年份； ·评价准则：当Pt≤Pc时，表明项目投资能在规定的时间内收回，即项目或方案在经济上可考虑接受； 当Pt＞Pc时，则项目或方案在经济上是不可行的； 3、动态投资回收期： · ：动态投资回收期； ·ic：基准收益率； 动态投资回收期的表达式为： 在实际应用中，可根据项目现净流量表用下列近似公式计算： 4、借款偿还期： 借款偿还期是指根据国家财政规定及投资项目的具体财务条件，以项目可作为偿还贷款的收益（利润、折旧及其它收益）来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间； 借款偿还期的表达式如下： ·; ·Pd：借款偿还期（从借款开始年计算，当从投产年算起时应予以注明）； ·Id：建设投资借款本金和利息之和（不包括已用自有资金支付的部分）； ·Rp：第t年可用于还款的利润； ·D：第t年可用于还款的折旧及摊销费； ·Ro：第t年可用于还款的其它收益； ·Rr：第t年企业留利； 在实际工作中，借款偿还期可直接从财务平衡表推算，以年表示。其具体推算公式如下： （可根据借款还本付息计划表计算） ·； ·评价准则：借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为项目是有借款偿债能力的； 借款偿还期指标适用于那些计算最大偿还能力、尽快还款的项目，不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。对于预先给定的借款偿还期的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。 5、利息备付率： ·； ·评价准则：利息备付率应分年计算。利息备付率越高，表时利息偿付的保障程度越高。利息备付率应大于1，并结合债权人的要求确定。(一般情况下不宜低于2) 6、偿债备付率： ·； ·EBITDA：息税前利润加折旧及摊销； ·TAX：企业所得税； ·PD：应还本付息金额。包括还本金额和计入总成本费用的全部利息。融资租赁费用可视同借款偿还。运营期内的短期借款本息也应纳入计算。 如果项目在运营期内有维持运营的投资，可用于还本付息的资金应扣除维持运营的投资。 ·评价准则：偿债备付率应分年计算。偿债备付率越高，表明可用于还本付息的资金保障程度越高。偿债备付率应大于1，并结合债权人的要求确定。(一般情况下不宜低于1.3) 7、净现值： ·; ·：第t年的净现金流量（应注意“+”、“-”号）； ·ic：基准收益率； ·n：投资方案计算期； ·评价准则：当NPV≥0时，说明该方案能满足基准收益率要求的盈利水平，故在经济上是可行的。 当NPV＜0时，说明该方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，故在经济上是不可行的。 8、净年值： ·； ·：资本回收系数； ·评价准则：由于，则NAV与NPV总是同为正或同为负，故NAV