金融技分析的哲学与实践(草稿).pptVIP

1 开篇语 第一条：保住本金最重要。第二条 ：永远不要忘记第一条 — [美]沃伦·巴菲特 顺应趋势，花全部的时间研究市场的正确趋势，如果保持一致，利润就会滚滚而来 — [美]威廉·江恩 错误并不可耻,可耻的是错误已经显而易见了却还不去修正 — [美]乔治·索罗斯 不进行研究的投资,就象打扑克从不看牌一样,必然失败 — [美]彼得.林奇 技术分析的哲学与实践 张红方 主要内容 第一章 技术分析的思想基础 第二章 技术分析的交易系统 第三章 技术分析的交易策略 第一章 技术分析的思想基础 一 唯物论 二 矛盾论 三 系统论 一 唯物论 物质：不以人的意识为转移、能为人的意识所反映的客观实在。 市场行为涵盖一切信息 价格沿趋势移动 历史会重演 二 矛盾论 矛盾：即是对立统一，指事物内部各个对立面之间的既相互排斥又相互依赖的关系。例如：对与错，正和反，多与空。 多空对立的状态：一方占优；均衡 多空对立的趋势：一方长期占优的状态 多空对立的阶段：趋势的停顿及其位置（绝对运动的相对静止） 多空对立的状态—发散与收敛 一方占优:K线及其组合为发散状态，布林带开口，有方向性，价格区间成交稀疏。 均衡:K线及其组合为收敛状态，布林带收口，无方向性，价格区间成交密集。 多空对立的趋势—上升与下降 上升：多方长期占优的趋向性状态。K线组合持续上涨，一致方向性趋势。 下降：空方长期占优的趋向性状态。K线组合持续下跌，一致方向性趋势。 多空对立的阶段—支撑与阻力 支撑：趋势停顿时的一致性支持均衡位置。 阻力：趋势停顿时的反身性阻碍均衡位置。 三 系统论 系统：由相互作用、相互依赖的若干部分结合而成的具有特定功能的有机整体。“势，态，位”的技术分析及交易系统。 整体性原理：整体具有部分所没有的新属性（组合效应）。整体大于部分之和。 最优化原理：相同部分之间不同结构组合而成的整体功能不同。最优化的分工、协作与结构。 木桶原理：整体最优功能还取决 “短板”部分的性能。增强补弱。 模型化原理：系统之间规律的相似性可模型化推广借鉴。 “势、态、位” 的关系 价格趋势是第一位的，统领价格形态和位置。 容易判断，但更易遗忘。 价格位置是决定价格趋势和形态转折点的决定力量。 最难判断，直接影响盈亏水平。 价格形态是确定价格趋势持续性和价格位置有效性的指标信号。 “势、态、位”交易系统的思路：判定趋势，确定进出场位置，信号形态出现去交易。 第二章 技术分析的交易系统 一 “势”的判定 二 “位”的判定 三 “态”的判定 四 出场信号 五 交易系统的构建 一 “势”的判定 价格趋势的判定方法主要有移动平均线组合、波浪高低点渐次及其连线、MACD零轴、N字（否定之否定，将一切市态假定为单边市）。 移动平均线组合：短周期均线（组）与长周期均线（组）交叉后，价格基本在均线以上（以下）运行。 1.莱昂纳多·斐波那契（Leonardo Fibonacci)数列参数 0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233…… 2.戴诺·顾比复合移动平均线(GMMA) 短期组：3,5,8,10,12,15 长期组：30,35,40,45,50,60 顾比复合移动平均线(GMMA) 进场关键点：短长均线组交叉之后的回档处。 二 “位”的判定 进场位置的判断方法：斐波那契回调位，波浪高低点、趋势线、均线的支撑与阻力区域。 斐波那契回调位 ：斐波那契数列相邻两个数字的前后比率即黄金分割率0.618，以及衍生的0.382，0.5。趋势在回调到这些价格区域获得支撑或阻力，称为适离，为进场关键点。 交易位置的学习没有捷径，但边际效益递增。不管是投资还是投机，要想成功必须在进场位置上技艺精湛。 知识积累、实践经验、学习时间 斐波那契回调位 三 “态”的判定 第一层次的敛散判定—布林带 收敛：布林带收口，观望信号。发散：开始张口，入场信号收张节点处价格线在外轨的乖离，加强进场信号有效性。 第二层次的敛散判定—随机震荡指标（KD) 情绪过度时进场：上升趋势中在0—20的超卖过度区间揸多；下降趋势中在80—100的超买过度区间沽空。 第三层次的敛散判定—K线及K线组合 K线实体渐渐缩短，K线组合呈现均衡状态的区域就是最终的进场信号。 四 出场信号 出场信号 1.涨跌规律 重力作用：同级上升趋势斜率小于下降趋势。 时间和幅度周期：收敛程度越深，收敛时间越长，发散斜率就越