财务分析之偿债能力比率.docVIP

文章来源：/gov 偿债能力比率包括短期偿债能力比率和长期偿债能力比率。 　　1.短期偿债能力比率 　　净营运资本、流动比率 、速动比率 　　（1）净营运资本 　　净营运资本＝流动资产—流动负债＝长期资本—长期资产 　　其中：长期资本＝股东权益＋非流动负债 　　甲股份有限公司的净营运资本＝52 756 690－24 255 440＝28 501 250（元） 　　①净营运资本是长期资本用于流动资产的部分。净营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。当全部流动资产没有任何流动负债提供资金来源，而是全部由净营运资本提供时，企业没有任何短期偿债压力。 　　②净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。 　　③净营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式，就是流动比率。 　　④净营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。 　　（2）流动比率 　　流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。其计算公式为： 　　流动比率＝流动资产/流